Мировой рынок пшеницы: нас ожидает очень напряженное окончание сезона

wheat
Начиная с марта, единственными источниками европейской пшеницы для третьих стран будут Франция и Германия

Во второй половине 2016/17 МГ традиционным покупателям все еще предстоит закупить большие объемы пшеницы, в то время как предложение зерновой т. н. «низкой стоимости» на мировом рынке стремительно сокращается.

Франция и Германия — единственные поставщики европейской пшеницы

Среди стран ЕС единственными производителями мягкой пшеницы, которые еще могут поставлять зерновую на мировой рынок, являются Франция и Германия. Остальные страны региона уже реализовали 90% своего экспортного потенциала. В самом деле, в Румынии объемы пшеницы, доступные к экспорту, составляют 300 тыс. т, в странах Балтии — чуть меньше 400 тыс. т, в то время как Болгарии уже нечего экспортировать.

Кроме того, значительная часть вышеуказанных объемов уже была продана. Следовательно, начиная с марта, единственными источниками европейской пшеницы для третьих стран будут являться Франция и Германия, суммарный нереализованный экспортный потенциал мягкой пшеницы в которых составляет 4,2 млн т.

Объем экспорта пшеницы странами ЕС в третьи страны в 2016/17 МГ (млн т)

Источник: Еврокомиссия, данные таможенной статистики, Reuters

Экспортный потенциал украинской пшеницы снижается быстрыми темпами

В этом сезоне Украина уже реализовала более 80% своего экспортного потенциала пшеницы (13,33 млн т по состоянию на 22 февраля 2017 года, согласно данным Министерства аграрной политики и продовольствия Украины). Таким высоким темпам экспорта страна обязана дополнительному спросу со стороны Индии, куда уже было отправлено более чем 3 млн т зерновой. Согласно прогнозу Международного совета по зерну (IGC), до конца 2016/17 МГ Украина еще может отправить на экспорт всего 1,8 млн т пшеницы.

Суммарный объем экспорта пшеницы из Украины (млн т)

Источник: Министерство аграрной политики и продовольствия Украины, IGC

С другой стороны, если исходить из прогноза USDA и Меморандума о взаимопонимании, подписанного между Минагропродом Украины и экспортерами зерна в сентябре прошлого года, нереализованный экспортный потенциал украинской пшеницы в этом сезоне составляет около 3 млн т. Однако, в любом случае, большая часть оставшегося доступного для экспорта объема пшеницы уже продана, и в ближайшие месяцы мы ожидаем существенное замедление темпов экспорта зерновой из Украины.

Австралия и Аргентина также не смогут снизить напряженность на рынке

Австралия в 2016 году собрала рекордный урожай пшеницы: более 35 млн т. Тем не менее эта страна, как и Украина, активно удовлетворяет спрос на пшеницу со стороны Индии, куда в течение последних 2-х месяцев уже было экспортировано 900 тыс. т зерновой. Таким образом, в этом году австралийская пшеница не должна составлять сильную конкуренцию зерновой европейского происхождения. Кроме того, цены на нее в последнее время сильно выросли (+10 USD/MTв течение двух недель по сравнению с +3 USD/MT, на которые выросла стоимость французской пшеницы).

Аргентина также не сможет составить конкуренцию ЕС и Причерноморскому региону на мировом рынке пшеницы в 2016/17 году, несмотря на самый высокий уровень экспортного потенциала за последние четыре года (10 млн т).Причиной тому являются высокие потребности в импорте пшеницы соседней Бразилии (6,7 млн т)). Кроме того, с декабря 2016 года, помимо экспорта в Бразилию, в другие страны Аргентина уже отправила2,9 млн т) зерновой. С учетом вышесказанного, с февраля 2017 года страна перестала быть активным игроком на рынке.

Аргентина практически реализовала 95% своего экспортного потенциала пшеницы в 2016/17 МГ

Источник: Reuters, ODA

Вся надежда на Россию?

Следовательно, последним поставщиком пшеницы т.н. «низкой стоимости» в этом сезоне остается Россия, в которой запасы зерновой все еще остаются высокими, а экспортный потенциал реализован лишь наполовину. Тем не менее, несмотря на это, экспортные цены на российскую пшеницу продолжают уверенно расти (+4 USD/MT за две недели), а цены зерновой с поставкой в марте на 7 USD/MTвыше цен на пшеницу с поставкой в мае, что вовсе нехарактерно для рынка.

Цена на российскую пшеницу FOB Новороссийск (11,5%), USD/MT

Источник: Reuters

Существует несколько объяснений этой ситуации: во-первых, оценка российского производства пшеницы в 2016 году может быть несколько завышенной; во-вторых, как минимум часть экспортного потенциала российской зерновой не доступна мировому рынку по причине слишком далекого нахождения от портов экспорта; в-третьих, российские фермеры специально придерживают пшеницу в ожидании роста цен и ввиду неопределенности с новым урожаем. Какое из них является наиболее верным, покажет лишь время.

США также активно экспортируют пшеницу

В контексте снижения предложения высоким спросом на мировом рынке продолжает пользоваться и американская пшеница. Так, в последние недели объемы экспортных продаж зерновой из США находятся в диапазоне 450-600 тыс. т, что значительно выше недельных объемов продаж, необходимых для достижения прогноза экспорта пшеницы для текущей кампании. Отметим, что в своем февральском отчете USDA повысило оценку экспорта пшеницы из США на 1,4 млн т до 27,9 млн т, исходя из чего до конца кампании еженедельные объемы продаж должны составлять в среднем 230 тыс. т.

США: суммарные объемы экспортных продаж пшеницы (млн т)

Источник: USDA, ODA

Потребности Египта и Алжира в импорте пшеницы еще далеки от полного удовлетворения

С 17 по 22 февраля египетский госоператор GASC закупил 720 тыс. т зерновой. Согласно нашим данным, на 24 февраля текущий уровень закупок пшеницы GASC превышает уровень закупок на ту же дату в предыдущие годы. На первый взгляд кажется, что страна просто хочет опередить нормальные темпы закупок, чтобы впоследствии их замедлить. Однако по факту ситуация обстоит несколько иначе.

Как правило, GASC импортирует только половину необходимого стране объема пшеницы, вторая же половина ввозится частными импортерами. Но импортные закупки последних демонстрируют все большее отставание на фоне падения курса египетского фунта и государственных мер по пресечению черного рынка. Отметим, что в отношении частных компаний применяются антикоррупционные меры, введенные египетским правительством для предотвращения ситуаций, когда некоторые местные трейдеры импортируют пшеницу и затем продают ее правительству под видом местного урожая по очень привлекательной цене.

Темпы импорта пшеницы в Египет госоператором GASC (млн т)

Темпы импорта пшеницы в Египет частными компаниями (млн т)

Источник: Reuters, ODA

Таким образом, на конец января частные египетские кампании импортировали только 2,9 млн т пшеницы по сравнению с 4,3 млн т, импортированными за аналогичный период прошлого года. Очевидно, что внутреннее потребление пшеницы в Египте в этом сезоне не снизилось, а производство 2016 года находилось фактически на таком же уровне, как и в 2015 году. Следовательно, GASC должен импортировать на 2 млн т пшеницы больше, чем в прошлом году. Поэтому ожидаем дальнейших закупок зерновой, прежде всего, российского происхождения.

Алжиру до конца сезона также необходимо закупить 2 млн т пшеницы, и здесь в выигрыше должна оказаться, прежде всего, зерновая французского происхождения, поскольку экспортный потенциал пшеницы в Аргентине (основном конкуренте Франции на рынке Алжира) уже исчерпан.

В завершение отметим, что грядущая напряженность на рынке пшеницы уже начинает материализоваться на фьючерсном рынке зерновой. Цена майского фьючерса на пшеницу на бирже Euronext на 1,5 EUR/MT выше цены сентябрьского фьючерса, в то время как качество пшеницы, поставляемой по сентябрьскому фьючерсу, гораздо выше. Таким образом, перспектива роста напряженности на рынке пшеницы в конце 2016/17 МГ имеет приоритет над высоким качеством, и это, несомненно, будет стимулировать дальнейший рост цен.

Виктория Блажко, аналитик «ОДА Украина»

Мнение редакции Latifundist.com может не совпадать с точкой зрения автора. Редакция не несет ответственности за достоверность и толкование приведенной информации и выполняет исключительно роль носителя.
Выполнено с помощью Disqus

Автор блога

ОДА Украина
ОДА Украина

О ценах на зерно

Смотрите досье

ОДА Украина
  

Новости

Индийская пошлина на пшеницу не повлияет на импорт из Австралии и Черноморского региона

Мукомольные предприятия на юге Индии сообщают, что даже с 10% пошлиной продолжат импортировать пшеницу из Австралии и Черноморского региона, так как это дешевле, чем местные поставки.Об этом пишет Bloomberg.Согласно сообщению,...

Украина с начала 2016/17 МГ экспортировала 33 млн т зерновых

По состоянию на 29 марта 2017 г. Украина экспортировала 33,07 млн т зерновых, что на 2,74 млн т больше показателя за аналогичный период прошлого года.Об этом сообщает пресс-служба Минагропрода.Украина экспортировала 14,49 млн т...

Украина может увеличить производство зерновых до 75 млн т

Украина может нарастить свой потенциал производства зерновых до 75 млн т. Об этом сообщила глава подразделения аграрных рынков и продуктов переработки компании компании «УкрАгроКонсалт» Елизавета Малышко, пишет Ubr.ua.Она...

Названы крупнейшие экспортеры пшеницы за июль-февраль

Крупнейшими экспортерами пшеницы в июле-феврале 2016/17 МГ являются агрохолдинг «Кернел» и компания «НИБУЛОН», на долю которых приходится 15,1% поставок.Об этом сообщает «ПроАгро».В ТОП-5 экспортеров пшеницы в Украине с начала...

Мировые цена на зерно в 2017 г. не повысятся

На мировых рынках существует перепроизводство зерна и в 2017 г.у роста цен на него не предвидится. Такой вывод сделала аналитик мирового рынка зерновых и масличных культур Елена Гесова, сообщает «УкрАгроКонсалт». По...

Украина в 2016 г. экспортировала в Египет 5,5 млн т пшеницы

Украина в 2016 г. экспортировала в Египет более 5,5 млн т пшеницы и 841 тыс. т зерна масличных культур, что составляет более 12% всего украинского экспорта этих культур.Об этом рассказал председатель Госпродпотребслужбы Владимир...

Себестоимость производства зерна в 2017 г. увеличится на 10%

В Украине по предварительным прогнозам в 2017 г. себестоимость производства зерна вырастет как минимум на 10%. Об этом сообщил генеральный директор консалтингового агентства «УкрАгроКонсалт» Сергей Феофилов, пишет...

Экспорт зерновых из морпортов сократился более чем на 60%

В период с 18 по 24 марта 2017 г. из украинских морских портов было отгружено на экспорт 0,43 млн т зерновых против 1,16 млн т неделей ранее. Об этом сообщает «АПК-Информ».При этом отгрузки пшеницы в отчетный период составили...

В странах СНГ в феврале экспортные цены на пшеницу увеличились

В странах-экспортерах СНГ экспортные цены на продовольственную пшеницу увеличились в феврале, за исключением Казахстана, где котировки практически не изменились. Об этом сообщается в подборке материалов FАО/ЕБРР. В Украине...

Египет с начала 2017 г. отказался принять 7 партий пшеницы

С начала 2017 г. Египет выдал предварительный отказ от принятия семи партий пшеницы, законтрактованных GASC, по причине превышения допустимого уровня содержания насекомых или сорных примесей.Об этом сообщает Reuters. Как...

Блоги

oil
Медвежьи перспективы мирового рынка растительных масел

Цены на растительные масла в мире продолжают демонстрировать разнонаправленную динамику, однако понижательный тренд по-прежнему остается определяющим трендом развития рынка...

wheat
Агробизнес по-венгерски и по-украински: обмен опытом

Украинские и венгерские аграрии обменялись опытом в выращивании сои, озимых рапса и пшеницы и некоторых других...

Дениховка — Село Года 2016
Село Года 2016: хроника церемонии награждения

Социальный проект Сельский Ревизор провел 2016-й год в селах Украины, чтобы проверить, как о них заботятся аграрии и государство....

Каких тенденций стоит ожидать на рынке масличных?
Очередной отскок цен на рынке сои

С начала февраля мировой рынок сои взял курс на восстановление, получив поддержку сначала со стороны климатических рисков в Южной Америке, а затем — высокого спроса на сою в Китае....

Куда катится аграрный бизнес?

Сегодня об Украине как аграрной стране говорит весь мир. Другое дело, что именно о ней говорят...

Прогнозы баланса спроса и предложения мяса в Украине в 2017 году

Впервые за последние три года украинский мясной рынок будет жить в условиях превышения спроса над предложением....

26-28 февраля в Киеве на конгрессе «Органическая Украина 2017» собрались ведущие органические производители
Выращивая философию: Органическая Украина 2017

Аграрный рынок в большинстве своем пока еще «прощупывает почву» относительно органического земледелия в Украине, но уже имеет ряд положительных примеров....

Maksim Berzkin
Откуда дует ветер и кому он попутный в соевом бизнесе

В последнее время украинские аграрии и производственники делают ставку на соевый бизнес. Давайте посмотрим на этот рынок со всех сторон...

Интервью

Владислав Винярский: Наша задача — сделать группу УкрАгроКом прозрачной, не будучи публичной

Группа «УкрАгроКом» в прошлом году вошла в ТОП-20 крупнейших агрохолдингов Украины. За этим стоит огромная работа по выходу на новые рынки и финансовому оздоровлению компании. Latifundist.com подробно расспросил...

Рикардо Мело: Сейчас очень удачное время заходить на рынок Украины

По данным Минагропрода за 2016 г., отечественный агросектор обеспечил 51,3% прироста капитальных инвестиций в национальную экономику. Вопреки страновым рискам, международные инвесторы готовы раскрывать потенциал Украины, расширяя...

Александр Федоров: Создаем максимум качества для украинских агрохолдингов

Чем тяжелее ситуация в государстве, тем весомее вклад тех инвесторов, которые готовы финансировать расширение производственных мощностей, тем самым обеспечивая экономическое развитие всей страны. В ноябре в Каменец-Подольском...

Ольга Копейка: Проблемы аграрной логистики Украины: вызовы и решения

Текущий маркетинговый 2016/17 год стал одним из самых кризисных для сектора грузовых железнодорожных перевозок, что больно ударило и по трейдерам украинской агропродукции. О причинах транспортного коллапса, острых вызовах и...

Рейтинги

ТОП-7 производителей сахара Украины

В сахарной отрасли подводят итоги сезона. В 2016/2017 МГ заводы Украины переработали 13,66 млн т сахарной свеклы, получив 2,008 млн т сахара. Опираясь на данные ассоциации сахаропроизводителей Украины «Укрцукор», Latifundist.com...

ТОП-10 стран-импортеров украинской агропродукции

По данным Минагропрода, аграрный экспорт Украины в 2016 г. составил $15,5 млрд. В общем объеме экспорта агропродукция имеет долю в 42,5%. Причем, внешнеторговый оборот продукции агропромышленного комплекса за прошлый год достиг...

Спецпроекты

Посевная-2017: риски и надежды украинских аграриев

Обзор прогнозов на Посевную-2017 от аналитиков и участников украинского АПК...

Гости из будущего: инновационные системы управления агрохолдингами

В современном сельском хозяйстве становится все больше аграрных гиков — компаний, в хорошем смысле «повернутых» на гаджетах, онлайн-приложениях и других передовых разработках на стыке технологии и бизнеса. ...

Рубикон украинского свиноводства

Свиноводство в мире — динамическая и стратегически важная отрасль, которая является одной из составляющих продовольственной безопасности государства. В Украине этот сектор животноводства находится в состоянии перманентного...

Цифра дня

Составляют запасы пшеницы в Украине

По состоянию на 1 марта 2017 г. совокупные запасы пшеницы на предприятиях Украины составляли 6,05 млн т, что на 17,06% меньше показателя прошлого года. Отмечается, что больше всего пшеницы находится в Одесской (526,2 тыс. т),...

Зерна планирует закупить ГПЗКУ

«Государственная продовольственно-зерновая корпорация Украины (ГПЗКУ)» в 2017 г. планирует закупить для дальнейшего экспорта и переработки 5 млн т зерна.Читать по теме: ГПЗКУ в 2017 г. закупит 5 млн т зерна...

Прогноз мировой торговли зерновыми в 2016/17 МГ

Прогноз объема мировой торговли зерновыми в течение 2016/17 МГ составляет почти 393 млн т, что несколько превышает февральский прогноз, но останется при этом на 0,4% (1,8 млн т) ниже уровня, зарегистрированного в 2015/16 МГ в...

Квоты на экспорт пшеницы выбрала Украина

По состоянию на конец февраля, годовая квота на импорт украинской пшеницы в рамках тарифного соглашения была выбрана почти на 84% или 805,7 тыс. т.Читать по теме: Украина реализовала 84% годовой квоты на экспорт пшеницы...