Балканский гамбит: что известно о новой покупке МХП из Словении

Джерело фото: Latifundist.com

В конце августа в словенской прессе появилась новость о том, что «Мироновский хлебопродукт» нашел приемлемый вариант покупки предприятия на Балканах в лице местной агрогруппы Perutnina Ptuj. Украинских берегов эти новости достигли только в конце сентября. В МХП обосновали новое приобретение тем, что компания расширяет свои владения и укрепляет позиции на мировом рынке, а Perutnina Ptuj получает долгосрочного инвестора. Latifundist.com узнавал, что представляет собой словенская компания и как МХП может взять реванш у французской LDC Group, которая помешала украинцам приобрести местного производителя Doux.

Визитная карточка

Группа Perutnina Ptuj имеет более чем 110-летнюю историю и сегодня состоит из 19 компаний, которые находятся в четырех странах: Словении, Хорватии, Боснии и Герцеговине, и Сербии. 90% производственной программы Perutnina Ptuj ― это производство и переработка мяса курицы и индейки. В группе компаний трудоустроено около 3600 человек. Ее продукция продается в более чем 20 странах, в том числе и на рынках стран Ближнего Востока. Ежегодно Perutnina Ptuj производит 88 тыс. т мяса и мясных продуктов, которые употребляют в пищу более 2 млн человек ежедневно.

Как сообщается, при покупке украинский агроиндустриальный холдинг получит 90,69% акций Perutnina Ptuj.

По информации сайта PtujInfo, в прошлом году выручка Perutnina Ptuj составила около €257 млн, что на 4,8% больше, чем в 2016 году, тогда как EBITDA составила €24,4 млн, что на 5,3% меньше, чем в 2016 году. В первом полугодии 2018 г. группа компаний получила почти €132 млн чистых доходов от продаж. Это почти на 7% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Самый известный бренд компании — Poli. Охлажденное куриное мясо представлено на рынках Европы, Скандинавии, Средиземноморья и Ближнего Востока с 1974 года. В планах Perutnina Ptuj вывести этот бренд на рынок США.

История сделки

Perutnina Ptuj еще с 2015 г. искала крупного инвестора, так как компании были необходимы инвестиционные вливания в размере €40 млн. Юрий Косюк, как пишут словенские СМИ, уже тогда был заинтересован в новых активах и готов был предоставить часть этой суммы, а именно, €18,4 млн. Но словенская сталелитейная компания SIJ предложила всю сумму и стала владельцем почти 46% акций птицефабрики уже в декабре 2015 г. В прошлом году компания увеличила долю участия до 90%.

Примечательно, что компания SIJ с марта 2007 г. принадлежит российскому металлургическому холдингу «Кокс» (основные владельцы группы компаний — Евгений, Андрей и Галина Зубицкие). Промышленно-металлургический холдинг выкупил на приватизационном конкурсе у правительства Словении 55,35% акций металлургической компании Slovenska Industrija Jekla.

Темные моменты истории

В биографии птицеводческой компании из Словении далеко не все так гладко, несмотря на бодрые финотчеты и внушительные объемы производства. В 2017 г. Национальное бюро расследований Словении вместе с сотрудниками уголовной полиции провело 27 домашних обысков у руководства компании по подозрению в злоупотреблении служебным положением. Расследовалась спорная приватизация Perutnina Ptuj и многомиллионный ущерб компании из-за злоупотребления служебным положением со стороны руководства. Многие из топ-менеджеров подозревались в различных финансовых махинациях и коррупции. Досудебная процедура проводилась в отношении 16 подозреваемых. Но судебное расследование впоследствии было аннулировано, суд так и не принял конкретного решения. И поскольку все предельные сроки временного обеспечения активов истекли, пришлось разблокировать €1,7 млн на банковских счетах подозреваемых.

В конце августа в словенской прессе появились жалобы от бывших рабочих птицефабрики. Люди были разочарованы отношением к ним со стороны руководства. «Мы, словенцы, уволены, а хорватские и боснийские рабочие работают», — говорят они. Perutnina Ptuj на это заявила, что словенцы не хотят работать за небольшие деньги, и поэтому они вынуждены нанимать рабочую силу из стран бывшей Югославии. Бывшие сотрудники парировали, что несмотря на добросовестное выполнение должностных обязанностей и работу в ночную смену, они получали минимальную заработную плату, около €850 в месяц. Будет ли украинский владелец поднимать заработную плату, восстанавливать рабочие места и удовлетворять требования местного населения, покажет время.

Причины продажи

Продажу Perutnina Ptuj активно поддерживали кредиторы SIJ, в особенности ― российский государственный банк «Сбербанк» и отдельные владельцы облигаций SIJ. Сейчас чистый финансовый долг сталелитейщиков составляет €334 млн, основной причиной его роста называют птицефабрику. Оказывается, при покупке птицефабрики компания SIJ почему-то не сообщала кредиторам о намерении заняться птицеводством (вот это поворот). 

Кроме требований кредиторов было еще две причины для продажи Perutnina Ptuj. Первая — условия и тенденции на мировых рынках стали. Затраты на сырье (особенно никель), энергоресурсы и оплату труда значительно выросли. Введение в США 25% пошлины на импорт стали из Европейского Союза серьезно ударило по компании SIJ. Ведь в прошлом году десятую часть выручки от продаж (€68 млн) обеспечил экспорт в США. Потери на рынке США словенская компания была вынуждена компенсировать другими площадками: ЕС, Ближний Восток, Азия. Кризис на сталелитейном рынке Словении привел к тому, что SIJ была вынуждена избавляться от «балласта» — проблемных активов, которым для нее является Perutnina Ptuj.

Вторая причина — окончательное соглашение между братьями Зубицкими о распределении группы «Кокс». Евгений Зубицкий останется председателем правления Промышленно-металлургического холдинга (ПМХ), главной компании из империи семьи Зубицких. Он больше не будет вмешиваться в управление группой SIJ, которую полностью оставляет своему брату Андрею.

На чужой каравай рот не разевай

Интересно, что в этой покупке МХП может обыграть французов, с которыми у Косюка не сложилось. Ведь первой в списке покупателей Perutnina Ptuj числилась именно французская компания LDC Group. В прошлом году доход этого холдинга составил €3,6 млрд, штат компании насчитывает 19,5 тыс. человек. Компания LDC упоминалась в качестве потенциального владельца птицефабрики еще в 2014 г.

В конце августа этого года словенская пресса гадала о том, приберут ли французы к рукам их птицефабрику. Кстати, именно компания LDC Group помешала МХП приобрести Doux.

Читать по теме: Наполеоновские планы Косюка: чем французская Doux Group заинтересовала МХП?

МХП ожидает, что это сотрудничество принесет прямые выгоды местным производителям и сотрудникам. По их оценке, это также положительно отразится на птицеводческой отрасли Балканского региона в целом.

«Наши предположения относительно планов МХП по приобретению новых активов подтвердились. Власти Словении и Австрии объявят о своем решении о приобретении после 19 октября, в то время как держатели облигаций MХП должны подтвердить сделку 4 октября. Стоимость сделки может составлять $110-130 млн, судя по ситуации на рынке. Кроме того, мы видим, что такое приобретение могло бы увеличить долю экспорта в компании и показатель EBITDA, чтобы продавать продукцию с более высокой добавленной стоимостью. Мы ожидаем повышения стоимости акций МХП и стабильной ситуации с их еврооблигациями», — отметил Андрей Передерей, аналитик инвесткомпании Concorde Capital.

Пока и украинская, и словенская стороны ждут окончательного подтверждения покупки группы компаний Perutnina Ptuj. Любопытно, ограничится ли словенским заводом экспансия МХП? Учитывая, что компания уже имеет перерабатывающие заводы в Нидерландах и Словакии, они прочно укрепляют свои позиции на европейском рынке. Напомним, Юрий Анатольевич обещал, что его компания «станет европейским [эквивалентом] Brasil Foods или Tyson» (крупные бразильская и американская компании, производящие курятину — прим. ред.), поэтому наблюдаем и ожидаем.

София Ярошенко, Latifundist.com