Россия. ВЭБ намерен взять под контроль Разгуляй

Внешэкономбанк (ВЭБ) из крупнейшего кредитора может превратиться в крупнейшего акционера группы «Разгуляй», доведя свой пакет акций до 49,9%. Такой вариант реструктуризации задолженности предлагает основной владелец «Разгуляя» Avangard Asset Management.

Перевод части долга в акционерный капитал — единственный способ для группы, чья кредитная нагрузка превышает 24 млрд руб., улучшить свое финансовое положение.

О том, что пакет ВЭБа в агропромышленной группе «Разгуляй» до конца года может увеличиться до 49,9%, изданию «КоммерсантЪ» рассказали два источника на финансовом рынке, знакомые с ходом реструктуризации долгов «Разгуляя». По словам одного из них, большую часть существующей задолженности группа намерена погасить за счет проведения двух допэмиссий акций в пользу кредитора.

Первый транш предусматривает дополнительный выпуск 112,9 млн обыкновенных акций на 3,95 млрд руб., а второй — 100,9 млн привилегированных акций (не являются голосующими) на 3,5 млрд руб. Пакеты и обыкновенных, и привилегированных акций ВЭБу предлагается выкупить по 35 руб. за бумагу номинальной стоимостью 3 руб. каждая.

Другой источник добавил, что выход банка из состава акционеров группы запланирован на 2018 год путем выставления пут-опциона на выкуп акций действующему акционеру «Разгуляя» Avangard Asset Management по цене размещения плюс дополнительная доходность в размере более 14% ежегодно к фиксированной стоимости бумаг. Рыночная же стоимость обыкновенных акций (котируются на Московской бирже), по расчетам специалистов «Разгуляя», к 2018 году должна составить порядка 60 руб. за бумагу. Текущие котировки акций «Разгуляя» на Московской бирже составляют 15,47 руб. за бумагу.

Вчера в «Разгуляе» отказались комментировать подробности данного предложения, сделанного ВЭБу, сообщив лишь, что это один из возможных вариантов развития событий.

«В части привилегированных акций это является одним из инструментов улучшения финансовой устойчивости компании и ее чистого денежного потока», — добавили в пресс-службе группы. На сегодняшний день капитал компании на 100% состоит из обыкновенных акций, и в случае одобрения данного предложения выпуск привилегированных акций станет первым для «Разгуляя».

В пресс-службе ВЭБа от комментариев отказались.