Агрокомпания Valinor отложила IPO

Valinor Public Ltd. (Кипр), владеющая агропромышленными активами в России и Украине, отложила IPO, сославшись на неблагоприятную рыночную конъюнктуру.

Valinor не называет возможные сроки нового размещения, передал Bloomberg со ссылкой на сообщение компании.

Valinor планировала привлечь $250-345 млн., разместив акции на Варшавской фондовой бирже (WSE).

Компания установила максимальную цену продажи акций в 39,5 польского злотого ($14,3) за одну бумагу. Планировалось разместить как минимум 17 млн. 435,575 тыс. акций (в том числе 8 млн. 20,365 новых акций), но не более 24 млн. бумаг.

«Финальное число акций в предложении, которое не превысит 24 млн., будет зависеть от финальной цены предложения, основывающейся на приблизительном индикативном размере предложения $250 млн.», — сообщалось в проспекте к IPO.

Также был предусмотрен опцион доразмещения 1 743 558 акций, передает АПК-Информ.

Привлеченные средства Valinor планировал направить на расширение земельного банка. В частности, в 2011 году компания рассчитывала получить на Украине дополнительно контроль над 30 тыс. гектаров сельскохозяйственных земель и увеличить их площади до более 150 тыс. га. В России в текущем году планировалось приобретение 40 тыс. га и расширение земельного банка до 278 тыс. га. Компания ожидала, что в 2012-2014 годах будет иметь возможность расширять земельный банк на 70 тыс. га ежегодно.

Кроме того, Valinor намеревалась вложить $44 млн. в покупку сельскохозяйственной техники, около $7 млн. — в приобретение, строительство и модернизацию мощностей по хранению зерна.

В настоящее время выпущено 35 млн. акций, из которых 31,5 млн., или 90% контролирует Valars Management Limited, 9,99998% — Deutsche Bank.

В Valars Management Кириллу Подольскому принадлежит 51%, Эдварду Курочкину — 11%, Александру Лавриненко — 9%, Виталию Бобневу, Алексею Едушу, Марине Барбараш и Михаилу Черкасову — по 5,79%, Юрию Гордейчуку — 3% и Галине Игнатовой — 2,84%.

Ожидается, что после размещения количество акций Valars Management Limited снизится до 22 млн. 84,79 тыс., доля в компании — до 51,3%, а общее количество акций возрастет до 43 млн. 20,365 тыс.

Организаторами и букраннерами IPO выступают «Тройка Диалог» и Deutsche Bank.

Операционные показатели

Valinor — международная аграрная компания, в состав которой входят сельскохозяйственные и торговые подразделения. Земельный банк группы включает 358 тыс. га земли, в том числе на территории России (235 тыс. га) и Украины (123 тыс. га). В 2010 году урожай был собран более чем с 86% земель.

Группа производит зерновые (пшеница, ячмень и кукуруза), масличные (подсолнечник, рапс) и сахарную свеклу. В 2010 году было собрано около 1,2 млн. тонн зерновых культур, что на 16% больше, чем в предыдущем году.

Помимо производственной базы, Valinor владеет складскими активами совокупной вместимостью 972 тыс. тонн, в том числе хранилищами сельскохозяйственного типа, тремя элеваторами в России и четырьмя в Украине, а также современным парком сельхозтехники и грузовых автомобилей.

Финансовые показатели Valinor

В 2010 г. выручка группы составила $224,4 млн (на 35,9% больше чем в 2009), EBITDA — $111,5 млн (на 241,2% больше чем в 2009). Рентабельность по EBITDA была на уровне 49,7% в 2010 году (в сравнении с 19,8% в 2009 году).

В 2010 году была проведена реорганизация бизнеса группы (ранее — Valars Group), в результате которой была выделена агропромышленная компания — Valinor и трейдинговая компания Valars.

Финансовые показатели Valars Group

Выручка Valars Group по МСФО в 2009 году составила $834,1 млн против $949,1 млн в 2008, EBITDA — $78,4 млн против $65,9 млн в 2008, чистая прибыль — $14,1 млн против $8,7 млн в 2008.