Grain and the City: перемены на западном фронте
6 июля может стать Сверхновой Черной Пятницей. Пекин подтверждает, что готов к ответному шагу. Но даже Трамп сейчас не столь эпатажен, как Президент Ирана. Рухани пригрозил перекрыть Ормузский пролив и тем самым остановить экспорт черного золота из Персидского залива.
История повторяется? Крупнейший нефтяной кризис за всю историю разразился в августе 1990 года, когда Ирак оккупировал Кувейт. В результате этих событий с рынка исчезли 4,3 млн б/д нефти (около 6,5% всего мирового предложения), а ее цена взлетела с $20 до $40 за баррель. Если Иран заблокирует Ормузский пролив, то последствия окажутся еще катастрофичнее, так как с рынка исчезнет примерно в 4 раза больше нефти, чем во время кризиса 1990 года. Если подорожание моих любимых туфель на 20% я еще как-то пережила, то к нефти по $400 я не готова.
Но вернемся к моим баранам. Ниже будет много цифр и букв, похожих на клинопись. Это только для посвященных и просвещенных. Последний отчет по экспорту зерновых из США выглядит не радужно.
Пшеница: чистые продажи 18/19 МГ — 563,7 тыс.т. Увеличение было в основном для неизвестных дистенейшн (205,7 тыс. т), Мексики (86, 7 тыс. т), Южной Кореи (84,8 тыс. т) и Филиппин (45,2 тыс. т, в том числе 32 тыс. т перепроданных с неизвестных дистенейншн).
Кукуруза: Чистые продажи 17/18 МГ — 849,9 тыс. т. Это +16% по сравнению с предыдущим 4-недельным средним показателем. В Южную Корею продали 206,7 тыс. т, в том числе — 130 тыс. т из неизвестных мест назначения. Мексика — 195,2 тыс. т, Япония — 163,6 тыс. т, в том числе 58,3 тыс. т переключились с неизвестных направлений. Сокращения касались в основном неизвестных для USDA мест назначения (188,1 тыс. т). Ну, мы же с вами понимаем, где находятся эти неизвестные ;)
Сорго: в течение недели не было чистых продаж или экспорта. На долю Китая приходилось 80%, или почти $1 мпрд в прошлом году. По словам ОЭСР и ООН, Китай может сократить свои запасы кукурузы и увеличить импорт других кормовых зерновых культур, особенно ячменя.
По словам Трейси Аллена, аналитика JPMorgan Chase & Co, мы должны предвидеть повышенный спрос на кукурузу в КНР не только в результате сокращения экспорта сорго в США, но и в результате высоких цен на соевые бобы:
«В этом году следует ожидать увеличения торговых потоков кукурузы из Украины в Китай».
Все это прекрасно, но о каких высоких ценах на соевые бобы он говорит, непонятно.
Соевые бобы: Чистая продажа 17/18 МГ — 358,5 тыс. т. Это +19% по сравнению с предыдущей неделей и +14% по сравнению с предыдущим 4-недельным средним показателем. Китая не то, что нет в перечне покупателей, а даже наоборот: лоты активно перепродаются. Так, Вьетнаму Китай перепродал 65 тыс. т американских бобов, Нидерландам — 66 тыс т, Бангладеш — 63 тыс. т, Ирану — 60 тыс. т, Перу — 35 тыс. т. Чистые потери по Китаю — 120 тыс. т. Основное сокращение было (прямо удивительно) по Китаю (120 тыс. т).
Соевый шрот и жмых: чистые продажи 17/18 МГ — 146,3 тыс. т, что составляет +27% по сравнению с предыдущей неделей и с предыдущей 4-недельной средней. И снова в списке покупателей нет Китая. Зато сокращение «неизвестный дестинейшн» — 13 тыс. т.
Соевое масло: чистые продажи 17/18 МГ составили 30,5 тыс. т, что заметно выше предыдущего 4-недельного среднего показателя. Увеличение было в основном за Перу (13,9 тыс. т) и Мексики (7,6 тыс. т).
Наибольший прирост объемов экспорта кукурузы из США за последнюю отчетную неделю, согласно отчету USDA, тыс т:
- Франция — 94,2
- Испания — 243,0
- Великобритания — 25,5,
- Япония — 2789,0
- Тайвань — 816,7
- Израиль — 150,0
- Корея — (не та, другая!) 1014,2
- Филиппины — 57,3,
- Вьетнам — 125,5,
- Египет — 185,0 и для начос пойдет 2940,7.
Простите за многоцифр, просто кое-кто пытается отжать у нас рынки, спасая свою шкуру.
Новости Росарио
Фрахт в Европу находится на одном из самых низких уровней за последние 25 лет. Он составляет 5% от экспортной цены продукта (CIF Argentina-Rotterdam), когда в 2007 году достиг почти 21%. В реальном выражении объемные морские перевозки из Аргентины в Европу едва выросли на 10% почти за 20 лет. Можно сделать выводы о конкурентноспособности аргентинсих грузов не в пользу Причерноморья.
Конфликт между США и Китаем на руку Бразилии. Тем не менее, ежегодный спрос Китая на почти 100 миллионов метрических тонн настолько велик, что Rabobank International ожидает, что страна продолжит покупать до 15 млн т из США. Но чем будет покрыт дефицит порядка еще 85 млн т — непонятно. Напомню: в Украине с начала нового сезона вступают в силу соевые правки. От конфликта также может выиграть Испания — крупнейший импортер зерна в ЕС.
На арену снова выходят «белорусские креветки»: пока Бразилия максимизирует экспорт бобов в Китай, Аргентина откупает у США с целью переработки и дальнейшего экспорта в Поднебесную. Еще более интересной выглядит цепочка «США-Аргентина, переработка-Бразилия».
А вообще, соевые и кукурузные поля вступают на репродуктивную стадию в Соединенных Штатах и Причерноморье в относительно хороших условиях. Несмотря на предсказания высоких температур, влаги достаточно, чтобы ограничить потенциальный ущерб. Отдельные аналитики видят перспективы сильного спроса, который обеспечит большую поддержку кукурузе. Американские фермеры, по данным Bloomberg, в сое. Впервые с 1983 года под кукурузой площади меньше, чем под бобами.
Итог
В отличии от шахмат, в жизни игра продолжается и после мата. (утянула у Азимова — прим. авт.). Я начинаю верить в теорию мирового заговора. Туфли купила, нужно еще платье.
