Диагностика МХП: операционные итоги 2016 г.

Операционные итоги МХП за 2016 г.

26 января «Мироновский хлебопродукт» (МХП) обнародовал операционные результаты деятельности за 2016 г., включая отдельные итоги 4-го квартала.

Согласно данным, агрохолдинг прочно удерживает лидерские позиции по производству куриного мяса в Украине и полностью контролирует весь технологический процесс — от производства инкубационных яиц и кормов до переработки мяса и его дистрибуции к конечному покупателю.

Практически 9 лет акции агрохолдинга котируются на Лондонской фондовой бирже.

Latifundist.com детально изучил представленный отчет и дал собственную оценку годовым операционным итогам агрокомпании.

Основные тренды

Итак, по информации из отчета агрохолдинг «Мироновский хлебопродукт»:

в наиболее значимом профит-сегменте — производстве куриного мяса

  • произвел почти 160 тыс. т куриного мяса за 4-й квартал и свыше 600 тыс. т в годовом исчислении, при этом прибавив соответственно 6 и 8%;
  • реализовал 143 тыс. т куриного мяса за последний квартал 2016 г. и 576 тыс. за весь прошедший год, что выше показателей 2015 г. на 10 и 7% соответственно;

в сегменте растительного масла

  • нарастил производство подсолнечного и соевого масла, добившись увеличения процента отжима и объемов реализации подсолнечной макухи;
  • реализовал на экспорт за 4-й квартал 88 тыс. т подсолнечного масла и 342 тыс. т за весь год — по сравнению с 2015 г. сегмент прибавил в весе 28% «квартальных» и 19% «годовых»;
  • отгрузил зарубежным покупателям порядка 10 тыс. т и 34 тыс. т соевого масла за 4-й квартал и 2016 год соответственно, нарастив продажи более чем в 2 раза;

в растениеводстве

  • собрал урожай с 355 тыс. га своих земель, вписавшись в прогнозируемые менеджментом показатели урожайности;
  • увеличил производство выращиваемых культур на 25%, при этом прирост общего зембанка агрохолдинга составил лишь 4%;
  • как и 2015 г., в прошедшем году отвел наибольшие посевные площади под кукурузу, но незначительно их уменьшив — на 2%. Также были сокращены посевы рапса, но увеличены посевы пшеницы, подсолнечника и сои — на 5, 10 и 5 тыс. га соответственно;
  • расширил производство кукурузы на 26%, пшеницы — на 18%, подсолнечника — на 23%, сои — на 75%, лишь по рапсу зафиксировано 11%-е сокращение производства;
  • по всем выращиваемым культурам, кроме сои, получил более высокую урожайность в сравнении с 2015 г. и среднеукраинским уровнем: соя и кукуруза дали больше урожая с гектара на 50 и 30% соответственно;
  • засеял свыше 90 тыс. га озимыми и отмечает их хорошее состояние, даже несмотря на недостаточные осадки во время посевной и суровую зиму;

Другие культуры: ячмень, рожь, сахарная свекла и т.д.

в переработке мяса

  • используя собственное куриное мясо, произвел 38 тыс. т готовых мясных продуктов и готовых изделий в 2016 г. и 10,2 тыс. т в 4-м квартале, которые подорожали на 8% и в годовом, и в квартальном сравнении.

Освоение новых рынков

В 2016 г. МХП активно продолжил «экспансию» на зарубежных рынках, увеличив по результатам прошлого года уровень экспортных продаж куриного мяса достаточно существенно — с 25 до 34%. При этом экспортные продажи в ушедшем году увеличились на 54% в 2016 г. против 47% в 2015 г. Это, в свою очередь, повлекло снижение объемов продаж на внутреннем рынке за 4-й квартал на 5% и на 6% в годовом исчислении.

В МХП для географической диверсификации по-прежнему внимательно присматриваются к рынкам Ближнего Востока, ЕС, Африки и тщательно изучают новые бизнес-возможности, не забывая при этом наращивать экспорт курятины в эти регионы. В отчете отмечается, что экспортные продажи даже «превышают ожидания» компании.

В 2016 г. МХП инвестировал в совместное производство в Нидерландах и открыл офис продаж в ОАЭ.

Читать по теме: О чем договорились МХП и GD?

МХП и в дальнейшем намерен расширять свое присутствие на зарубежных рынках — имеется в виду не только курятина, но и растительное масло. В отчете отмечается, что менеджмент компании рассматривает экспорт соевого масла как «природный метод хеджирования» валютных рисков, что просто необходимо агрохолдингу на фоне неблагоприятной ценовой динамики на мировом рынке куриного мяса.

Ценовая динамика: ±

Для МХП, как экспортно ориентированной и работающей над снижением импортных закупок компании, безусловно важна динамика валютного курса и цен на основной экспортный продукт — куриное мясо. Так, средняя цена на курятину, исчисляемая как средняя арифметическая взвешенная для цены внутреннего рынка и экспортной цены, выросла как за год, так и за последний его квартал, — на 10 и 11% соответственно.

Основную причину этого в компании видят в росте экспортных продаж и общей инфляции на потребительском рынке Украины — 148,7% в 2015 г. и 113,9% в 2016 г. Это же подтверждает динамика внутренних цен на куриное мясо: +10% и +14% по результатам 4-го квартала и 2016 г. в целом.

Несмотря на девальвацию национальной валюты, экспортная цена, выраженная в гривне, ввиду неблагоприятной ценовой динамики на мировых рынках, снижалась не только в 4-м квартале, а и в течение всего 2016 г. В результате ценовой «минус» получился солидным — 9% и 16% соответственно.

Читать по теме: Виктория Капелюшная: В 2016 году экспорт МХП вырастет на 30%

Переработка сои & кормовая база

Для полного удовлетворения потребности агрохолдинга в соевом шроте при производстве комбикормов, МХП во 2-м квартале 2015 г. запустил маслоэкстракционный завод на Катеринопольском элеваторе, на котором одна линия по переработке сои с суточной мощностью 1 тыс. т.

Наращивание производственных мощностей позволило компании не только обеспечить себя необходимыми ресурсами, но и сбывать соевый шрот. При этом МЭЗ пока работает только на 80% от заявленной мощности.

Ключевые итоги

Резюмируя, можно выделить следующие положительные моменты 2016 г. для МХП:

  • наращивание производства во всех сегментах — куриного мяса, растительного масла, сельскохозяйственных культур;
  • увеличение объемов переработки мяса;
  • усиление экспортной активности, диверсификация производственных мощностей и рынков;
  • расширение производственных мощностей;
  • эффективное использование земельного банка и высокая урожайность культур;
  • полная замкнутость производственной и дистрибуционной цепочки;
  • непрерывное продвижение и проведение рекламной кампании для бренда и всего ассортимента продукции.

Безусловно, можно говорить об эффективности операционной, то есть производственной, деятельности МХП, но до конца судить о результатах функционирования и развития компании мы сможем лишь в марте 2017 г. Именно в это время ожидается публикация финансовой отчетности компании за 2016 г. А ключевые финансовые сложности компании вызваны тенденциями как внутреннего потребительского рынка — сокращение потребления населением мяса и мясных продуктов, начиная с 2013 г., падение реальных доходов домохозяйств, так и крайне неблагоприятной ценовой конъюнктурой внешних рынков.

Виктория Кремень, Latifundist.com

Узнавайте первыми самые свежие новости агробизнеса Украины на нашей странице в Facebook, на нашем канале в Telegram, а также подписывайтесь на нашу рассылку

Выполнено с помощью Disqus