Самые интересные факты из отчета Кернел

Самые интересные факты из отчета Кернел

Latifundist.com запускает серию новых материалов — после публикации отчётов агрохолдингов мы будем внимательно их изучать и выбирать самые интересные факты, не попадавшие ранее в прессу или освещенные недостаточно широко.

Первым нам попал в руки отчет агрохолдинга «Кернел», который опубликовал консолидированный финансовый отчет на 31 декабря 2015 г. Какие изменения произошли на предприятии за указанный период?

1. Приобретения и продажи

Покупки:

• За последнее полугодие 2015 г., согласно отчету компании «Кернел», никаких приобретений с её стороны не было. Однако 25 февраля 2016 г. предприятие заключило сделку по приобретению активов маслоэкстракционного завода «Эллада» группы «Креатив». Согласно условиям контракта, предприятие заплатит за права требования $95,8 млн, 50% — единоразово, а остаток будет выплачивать на протяжении следующих 5 лет. Завод «Эллада» находится в Кировоградском регионе и имеет установленную мощность переработки 560 тыс. т семян подсолнечника в год.

Продажи:

• По данным СМИ, в октябре 2015 г. инвестиционный фонд Cascade Investment Fund, подконтрольный Виталию Хомутыннику, приобрел 5% акций «Кернел», сумма сделки составила около $60 млн.

• Кроме  декабре 2015 г. компания продала один из своих элеваторов, расположенных в Николаевской области. Сумма сделки составила $993 тыс.

• По данным СМИ, в начале февраля 2016 г. был объявлен аукцион по продаже всех активов производственного комплекса «Энселко» (Полтава), за который руководство агропромышленной компании хочет выручить более 1 млрд грн.

2. Ожидаемые риски

Согласно отчету компании, руководство «Кернел» выделяет 11 основных рисков, которые способны повлиять на деятельность и финансовые результаты предприятия:

Риски, связанные с промышленностью:

• величина урожая;

• неустойчивость цен на сельскохозяйственную продукцию;

Риски, связанные с кризисом в Украине:

• доступ к финансированию;

• торговые ограничения и неблагоприятные изменения в сфере налогообложения;

• безопасность производственных фондов;

Операционные риски:

• мошенничество и контрагентский риск;

• безопасность инвентаризации;

• увольнение ключевых сотрудников;

• адекватность информационных технологий;

• аренда земельных участков и продление бизнес-отношений с местным населением;

• неэффективные закупки.

3. Прибыли и убытки

• Доходы предприятия за последнее полугодие 2015 г. сократились на 19%, до $998,6 млн.

• Показатель EBITDA за тот же период сократился на 10%, до $200,2 млн.

• Следует отметить, что второй квартал 2016 г. финансового года для компании был несколько успешнее первого. EBITDA даже показала 2% рост, а падение доходов составило всего 5%, с $652,5 млн до $621 млн. 

• В отчете компании говорится о том, что переработка масличных культур во втором квартале 2016 ФГ выросла на 31% и достигла рекордного показателя в 915, 4 тыс. т, и продажа масла в этот период достигла 297 тыс. т. Однако стратегия наращивания переработки на «проседающем» рынке привела к тому, что доход компании от продажи подсолнечного масла в первом полугодии 2016 ФГ по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года сократился на 6%, а от продажи бутилированного масла — на 16%. EBITDA этого направления бизнеса упала на 41% и 18% соответственно.

4. Как курсовая разница влияет на бизнес «Кернел»

• Известно, что дочерние компании «Кернел» работают с разными функциональными валютами, поэтому изменчивость их курсов является немаловажным фактором. В течение последнего полугодия 2015 г. украинская гривна обесценилась на 12% относительно доллара США (на 25% за аналогичный период 2014 г.). По оценкам компании, курсовая разница повлияла на чистую прибыль. Во втором квартале 2016 финансового года чистая прибыль выросла более чем в 2 раза до рекордных $116,5 млн, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

5. Экспорт компании «Кернел» за анализируемый период

• На конец 2015 г. компания «Кернел» заключила коммерческие экспортные сделки более чем на 1 млн т зерна и 503,6 тыс. т подсолнечного масла и шрота. Суммы контрактов составили $240,411 тыс. и $199,486 тыс. соответственно.

• Несмотря на снижение уровня продаж зерна на 6%, объемы перевалки экспортных терминалов компании увеличились на 18% и составили 1,7 млн т во втором квартале 2016 финансового года за счет расширения мощностей на Ильичевском объекте компании. За этот же период EBITDA экспортных терминалов увеличилась на 9% в годовом сравнении с 2015 г. до $ 11,6 млн.

6. Главные новости последнего ежегодного собрания акционеров

10 декабря 2015 г. холдинг «Кернел» провёл ежегодное общее собрание акционеров, на котором были приняты следующие решения:

• Ратифицировать отчет о деятельности совета директоров компании и отчет независимого аудитора компании за финансовый год, который окончился 30 июня 2015 г.

• За этот же период утвердить консолидированную финансовую отчетность компании, а также консолидированную чистую прибыль в размере $106,93 млн, которая относится к акционерам компании «Кернел».

• Предоставить мандат директорам компании для дальнейшего осуществления полномочий в течение следующего финансового года.

• Продлить мандаты директорам Тону Шуринку, Константину Литвинскому, Анджею Данильчуку, Сергею Шибаеву, Анастасии Усачевой, Юрию Ковальчуку и Виктории Лукьяненко на годичный срок, который закончится на момент следующего собрания акционеров в 2016 г.

• Продлить мандат председателю совета директоров Андрею Веревскому на пятилетний срок до 2020 г.

• Утвердить срок проведения следующего собрания акционеров компании.

7. Гонорары руководства

И напоследок — малоизвестный факт. На ежегодном собрании акционеров было решено:

• Утвердить гонорары независимых директоров на один год в сумме $277,5 тыс.

• Утвердить гонорары исполнительных директоров на один год в $240 тыс., включая $200 тыс., которые должны быть выплачены председателю совета директоров.

Максим Галич, Latifundist.com