Приватні інвестори використовують акції Кернела для спекуляцій на новинах про Україну — Eavex Capital

Акції «Кернела» в останній час виступають у ролі фінансового інструменту для приватних інвесторів для спекуляцій на новинах навколо України. У період, коли присутній оптимізм щодо можливого завершення війни, котирування «Кернел» різко йдуть вгору. Про це повідомили аналітики Eavex Capital.

Підписуйтесь на наш Telegram: все про внутрішнє життя агрохолдингів

У перерахунку на одну акцію чистий прибуток «Кернел» за останній квартал становив 0,56 злотих, що було нижче за очікування аналітиків. Компанія зазначає, що рентабельність у ключових сегментах виробництва соняшникової олії та агро трейдингу помітно знизилася в цьому році.

В цілому, за підсумками поточного фінансового року для «Кернел», чистий прибуток компанії у перерахунку на одну акцію може досягти 3,6 злотих.

«Відповідно, при ціні акції на біржі в 18,40 злотих мультиплікатор Р/Е 5,1х виглядає досить привабливо. Проте, з огляду на ризики можливого squeeze-out по акціях «Кернел», потенціал для зростання котирувань акцій є обмеженим», — зазначають в Eavex Capital.

Єврооблігації «Кернел» на суму $300 млн і погашенням у 2027 році торгуються на біржі по ціні 92,3 центи за долар номіналу, що дає дохідність до погашення на рівні 10,5% річних. Ситуація виглядає так для компанії, що вона не буде мати проблем з погашенням єврооблігацій завдяки високій поточній ліквідності та можливості генерувати значний грошовий потік від операційної діяльності.

Загалом за січень-березень цього року «Кернел» заробив $41 млн чистого прибутку, що було на 59% нижче, ніж у минулому році.

Виручка компанії зросла на 14% у річному порівнянні до $1,15 млрд, при цьому показник EBITDA впав на 31% до $110 млн.

За період липень 2024 — березень 2025 (9міс. фінансового року для «Кернел») дохід компанії збільшився на 19% до $3,1 млрд, а чистий прибуток збільшився на 7% до $218 млн.

Боргове навантаження «Кернел» станом на 31 березня було $755 млн, проте співвідношення чистого боргу до EBITDA було на комфортному рівні 0,7х.

Читайте також: Кернел скоротив переробку олійних в третьому кварталі. Середнє завантаження заводів в 2025 ФР склало не більше 86%

Євгенія Тулаїнова, Latifundist.com, 2025 р.