Кернел 9 листопада почне розміщувати валютні облігації. Інвестиційний експерт: попит шалений, але є ризики
Компанія «Кернел-Трейд» (група «Кернел») 9 листопада розпочне розміщення корпоративних облігацій серії D у доларах США. Протягом перших 18 місяців дохідність становитиме 5,75% річних, а надалі може змінюватися в межах 2–10%. Про це пише Forbes Ukraine.
«Попит на корпоративні папери «Кернел Трейд» шалений», — розповів директор з інвестицій Capital Times Артем Щербина, посилаючись на запити клієнтів.
Це пов'язано з дефіцитом валютних інвестиційних інструментів на українському ринку та впізнаваністю компанії.
Номінальна вартість однієї облігації становить $1000, а мінімальна заявка на придбання — 10 облігацій, тобто $10 тис. Погашення паперів заплановане на листопад 2029 року.
Розміщення відбуватиметься на біржі ПФТС. На первинному ринку інвестори купуватимуть облігації за валюту, а на вторинному зможуть придбати їх за гривні з прив'язкою до курсу НБУ.
За словами віцепрезидентки інвестгрупи ICU Євгенії Грищенко, усі виплати за облігаціями мають здійснюватися в доларах США. Однак у разі запровадження нових валютних обмежень компанія зможе проводити розрахунки у гривні за курсом НБУ.
«Усі виплати за паперами мають бути в доларах США, якщо не буде жодних нових валютних обмежень, в іншому випадку — у гривні з привʼязкою до курсу», — каже вона.
Водночас експерти звертають увагу на ризики для інвесторів. Зокрема, зміни валютного регулювання можуть вплинути на порядок виплат, а російські атаки на інфраструктуру та можливі фінансові труднощі компанії — на її здатність виконувати зобов'язання.
Крім того, придбання облігацій на первинному ринку може бути складним для фізичних осіб через необхідність здійснювати SWIFT-платежі та чинні валютні обмеження. За проспектом емісії, орієнтовні супутні витрати інвестора можуть становити 10 тис. грн.
Ще одним ризиком експерти називають корпоративну історію «Кернел». У 2023 році рада директорів Kernel Holding вирішила вивести акції компанії з Варшавської фондової біржі. Проти цього виступили міноритарні акціонери, які оскаржили рішення в суді Люксембургу. Польський регулятор призупинив процедуру делістингу до розгляду судових претензій.
