Ілля Єленський: Якщо ми зупинимось через відсутність соняшнику, то ніхто не заробить: ні завод, ні аграрій
Джерело фото: Latifundist.com
Рівно рік тому ми брали інтервʼю в Іллі Єленського про ситуацію на ринку олійних. Тоді ціни на соняшник тримались на низькому рівні, водночас, переробка працювала на високій маржі. Пройшов рік, ситуація розвернулась на 180°: ціна соняшнику росте вгору, аграрій стримує продажі, чекаючи подальшого росту, а заводи рахують збитки.
Що змінилось за рік, куди рухаються ціни на соняшник, що з маржею переробника, чи справді заводи через дефіцит сировини переходять на сою? Про все це говоримо з фінансовим директором групи компаній «Олійний дім» Іллею Єленським.
Latifundist.com: Ілля, ми з вами спілкувалися рік тому, тоді мова йшла про те що у ОЕЗів надприбутки на тлі низької ціни на соняшник. Зараз все навпаки, що змінилось?
Ілля Єленський: Дійсно, ситуація діаметрально протилежна. Минули часи, як ви кажете, надприбутків у переробників. Наразі розпал збору врожаю, час, коли пропозиція насіння соняшнику начебто має бути великою. Але ми бачимо дуже стримані продажі аграріями.
Звісно, аномально високі температури та відсутність опадів на великій частині території країни вплинули на врожаї соняшнику. Якщо ми подивимося аналітику USDA, то ще в черневому звіті нам обіцяли 14,7 млн тонн нового врожаю соняшнику, в серпневому 13,5 млн тонн, а вже у вересневому —12,5 млн тонн. Така ж ситуація і в Європейському Союзі, де близько на 1,4 млн тонн знижено прогноз цьогорічного врожаю соняшнику. В росії на мільйон тонн менший прогноз. Тобто загалом ми маємо зниження виробництва соняшнику майже на 5 млн тонн. Це, звісно, відразу відобразилось на ринку, ціни на соняшникову олію поповзли догори.
У порівнянні з початком літа ми фіксуємо зростання цін на олію десь на $130, навіть трохи більше. Аграрії це бачать, аналізують, дані ж відкриті. От і почали стримувати продажі, хоча врожай вже зібрали на 80%.
Latifundist.com: То що зараз з маржею переробника?
Ілля Єленський: Заводи працюють на дуже низькій маржі, хтось навіть в нуль.
Latifundist.com: Окрім очікування росту ціни, що ще мотивує стримувати продажі?
Ілля Єленський: Агровиробники сіють декілька культур, згідно своєї сівозміни і є культури, які вони здебільш швидко намагаються продати, але на насінні завжди прагнуть заробити, тому притримують протягом сезону.
Сільгоспвиробник дивиться на свій грошовий потік, зобов'язання перед кредиторами, потреби в умовному пальному, добривах чи насіннєвому матеріалі, і приймає рішення. Якщо маєш гарний запас ліквідності і потужності для зберігання, то продаєш інші культури, а соняшник притримуєш. Особливо бачачи щоденний ріст ціни на нього.
Latifundist.com: А зараз обидва фактори зійшлись. Аграрії продали старий врожай, мають ліквідність і потужності для зберігання.
Ілля Єленський: Так, і це негативно відображається на переробниках.
Latifundist.com: Вчора на Черкащині почув розмову фермерів, один з них радив іншому тримати соняшнику, бо той «буде по 35 тис. грн». Так-так, вам не почулось, не по 25 тис. Як думаєте, до якої стелі дійде ціна?
Ілля Єленський: Не хочу загадувати, бо на це впливає купа факторів. Ви ж памʼятаєте, що розглядати соняшник як окрему культуру не можна. У нас є олійна корзина, де 40% складає пальмова олія, 30% — соєва, 15% — ріпакова. І лише 9% — соняшникова.
Олійна корзина — це 227 млн тонн. Зменшення виробництва соняшникової олії наразі частково компенсується соєвою. Очікуються дощі в Латинській Америці, а це означає додаткове збільшення врожаю сої, а відповідно і її стабільна ціна. Це напряму впливатиме на корекцію по всій корзині, і, зокрема, по соняшниковій олії.
Latifundist.com: Тобто за високої ціни на соняшникову олію її легко можна замінити іншими.
Ілля Єленський: Не сказав би, що дуже легко, бо є традиційні ринки споживання. Але ті, хто використовує соняшникову олію як сировину для свого виробництва, дійсно, можуть замінити її альтернативними видами олій. Тому про ціни я б не говорив, чекаємо жовтневого звіту USDA.
Latifundist.com: А скільки у вашому регіоні складає закупівельна ціна на соняшник?
Ілля Єленський: Вже кілька днів як досягла 23 тис. грн за 48% олійність.
Latifundist.com: У вас завод в Кривому Розі, знаємо кілька аграріїв з району, що збирали соняшник в районі 1-1,5 тонн, це масове явище?
Ілля Єленський: Звісно, ситуація відрізняється, бо у всіх різна селекція, агрономічні підходи, у когось пройшов дощ, а на сусідньому полі сухо.
В Дніпропетровській області середня врожайність десь 1,7 тонн з гектару, на Кіровоградщині — трохи більша, біля 2 тонн з гектару. Це менше, ніж врожаї в звичайний рік, на Кіровоградщині це зазвичай 2,5 тонни. А ось у північних областях наразі переважно все добре, і по 3 тонни з гектару збирають.
Latifundist.com: А як щодо якості?
Ілля Єленський: Загалом хороша олійність, і 50%, і 52% траплялась, навіть 56%. Далі побачимо.
Latifundist.com: Чи правда, що частина заводів почала переробляти сою за відсутності соняшнику?
Ілля Єленський: Я теж чув, що декілька заводів перейшли на сою. Врожай в цьому році дуже гарний, більше 5,5 млн тонн. Тобто і тут є взаємозамінність. У кого є потужності для інших культур, переходить на більш маржинальні.
Latifundist.com: А ви такий перехід допускаєте?
Ілля Єленський: Влітку ми переходили на ріпак, наразі переробляємо соняшник.
Latifundist.com: Минулого МР заводи вперше переробили 1 млн т ріпаку. Цьогоріч «Укроліяпром» прогнозує переробку не вище 400 тис. т. А які ваші прогнози?
Ілля Єленський: У минулому році врожай ріпаку був 4,6 млн тонн, в цьому — тільки 3,5 млн тонн. При цьому зберігаються тенденції до високого експорту ріпаку. Побачимо, скільки вивезуть на експорт, але ясно, що заводи перероблять набагато менше.
Latifundist.com: Ціна олії на Роттердамі виросла, але голова «Укроліяпром» Степан Капшук казав тиждень тому, що жоден український завод не продавав вище $1 тис. Все так?
Ілля Єленський: Наразі на CPT-українські порти продають по 1020$/т нерафіновану соняшникову олію. Ціна FOB на Роттердамі, залежно від періоду поставки, $1140-1170 за тонну нерафінованої соняшникової олії. Ціни підросли на $100-130, але не так стрімко, як виросла вартість насіння соняшнику. Коригування ціни відбудеться, чекаємо звіту.
Latifundist.com: І наше улюблене питання про профіцит потужностей переробних заводів :) Днями були на Черкащині, місцеві хвалилися, що скоро в районному центрі відкриється новий ОЕЗ. Що ви думаєте, коли чуєте такі новини?
Ілля Єленський: Переробка олії залишається прибутковим бізнесом. Так, ми можемо розмовляти про маржу в різні періоди, але загалом це прибутковий бізнес. Це штовхає до будівництва нових потужностей та розвитку галузі.
А якщо буде внутрішній попит, соняшнику експортуватимуть менше. Тобто не буде історії двох минулих років, коли вивозились мільйони. Дивився статистику, то цифра вже впала десь біля 300 тис. тонн експорту соняшнику в минулому сезоні. Виходимо на довоєнний рівень з експорту насіння. На жаль, далі масово експортують сою і ріпак. Якби вони лишались в країні, то потужності з переробки олійних дорівнювали б врожаю.
Загалом же нові заводи мотивують виробника вирощувати більше олійних, тому це позитивна тенденція.
Latifundist.com: Запускаючи завод Allseeds, Вʼячеслав Петрище планував, що він працюватиме 11 місяців. Зараз, через високу конкуренцію, допускає, що ця тривалість складатиме 6 місяців. Ви приблизно так само міркуєте?
Ілля Єленський: Звісно, якщо переробка не рахується, ніхто в збиток працювати не буде. Виходить математика — працюєш, в протилежному випадку шукаєш інші можливості. Думаю, він це мав на увазі.
Але зупинка заводів точно нікому добра не принесе. Зупинка заводів знизить внутрішній попит на насіння з боку переробників, це, в свою чергу, відкоригує ціну на соняшник, вона впаде. Потім заводи знову запустяться.
Latifundist.com: Десь з філософської точки видається справедливим, що зараз аграрій має можливість заробити. Минулі два роки заробляв логіст, трейдер, переробник, але не аграрій. Що скажете?
Ілля Єленський: Так, в два минулих роки більше заробляли переробники. Зараз, як ми вже проговорили, йде зсув маржі до фермера. Але повинні заробляти всі. Бо як раніше сказав, коли заводи зупиняться, не заробить ніхто.
Latifundist.com: По частині культур і продуктів переробки склалась така ситуація: росія витісняє нас з ринків Азії і Близького Сходу, ми більше закріплюємось в Європі. Серед таких називають і олію. Справедливе спостереження?
Ілля Єленський: Так, китайський та індійський ринки вже більше під росією. росіяни туди логістично ціляться та мають змогу депінгувати по цінах. Плюс є обмеження по санкціях для них з боку ЄС. Але ми продовжуємо конкурувати з ними на тих ринках.
Latifundist.com: Скільки у вашому експорті складає Європа?
Ілля Єленський: Десь біля 20%. Але не рівняйте по нас весь ринок, це суто наша історія.
Latifundist.com: А взагалі який досвід роботи в ЄС? Це преміальний ринок?
Ілля Єленський: Тут треба враховувати розташування заводу, логістичні шляхи. Якщо ти на кордоні, як «Оліяр», то це прямий маршрут в Європу. Якщо ти в порту, як Allseeds, це інша історія.
Загалом Європа — це тяжкий, конкурентний ринок, там багато локальних гравців. При цьому менш ризиковий, але і менш маржинальний. Тому я б не сказав, що це преміальний ринок.
