Кернел опустив ціни на соняшник майже на 8 тис. грн, а покупці не поспішають контрактувати нашу олію. Чому шкварчить ринок олійних — інтервʼю з Сергієм Репецьким
Закупівельні ціни на соняшник нового врожаю за кілька днів різко просіли: на заводах «Кернела» — з 26–27 тис. грн/т до близько 19,3–19,7 тис. грн/т. Слідом ціни почала знижувати і частина інших гравців ринку.
Водночас із соняшниковою олією ситуація не менш складна: запасів старого врожаю майже не залишилося, велика вода закрита, а покупці поки не поспішають контрактувати новий урожай.
Чому ринок так різко пішов вниз, що буде з попитом у вересні-жовтні та як перебудовується експорт, Latifundist.com поговорив із співзасновником та партнером Sunstone Brokers Сергієм Репецьким.
Latifundist.com: Ми багато говоримо про те, що зараз відбувається з портами та експортом зернових, зокрема пшениці. А що відбувається з соняшниковою олією? Складається враження, що тут проблем навіть більше, бо олія ще більше «любить» велику воду.
Сергій Репецький: Ситуація з експортом дуже важка, ви самі бачите ситуацію з портами. Але, з іншого боку, відвантажувати особливо й нема що. Соняшникової олії старого врожаю в Україні фактично не залишилося. Її виробили й експортували.
Тому зараз говорити про якийсь активний рух на українському ринку олії складно. Якісь обсяги ще йдуть, але вони законтрактовані раніше, зокрема в липні. Але нового бізнесу практично немає — фізично немає товару.
Latifundist.com: При цьому дуже різко пішли вниз закупівельні ціни на соняшник. Ще в п’ятницю на заводах Кернела було 26–27 тис. грн/т, а зараз близько 19,3-19,7 тис. грн/т. Тобто майже 8 тис. грн/т падіння за кілька днів. Чим це пояснюється?
Сергій Репецький: Тут кілька причин. І всі вони відображають загальну ситуацію на ринку.
По-перше, великі заводи в портах зараз не запустяться. По-друге, частина заводів зараз переробляють ріпак і, ймовірно, залишатимуться на ньому щонайменше до 1 жовтня. Тобто великого попиту на соняшник я не бачу.
Плюс ті, хто працюють на ріпаку, часто не мають достатньо обігових коштів, щоб уже активно закуповувати соняшник.
І ще один фактор — кінцеві покупці олії поки самі не розуміють, яку ціну платити за новий урожай.
Latifundist.com: Падіння цін на соняшник іде слідом за зниженням внутрішньої ціни на олії? АПК-Інформ писав, що прайси на соняшникову олію за три тижні знизилися приблизно на $25/т.
Сергій Репецький: Якщо говорити про ціни всередині України, то так — вони знизилися приблизно на $20–25/т. Але тут важливо розділяти ціни на destination і ціни всередині України.
На destination ціни трохи підтягнулися вгору — приблизно на $15–20/т. А всередині України вони впали, тому що ті, хто експортує соняшникову олію, зараз мають більше витрат і більше ризиків.
Вони закладають ці витрати й ризики у свою калькуляцію. Тому ціна купівлі соняшникової олії всередині України знизилася приблизно на $20–25/т.
У результаті між зростанням ціни на destination і падінням ціни в Україні утворилася різниця приблизно $40–45/т. Ці $40–45 фактично пішли на покриття вищого фрахту, дорожчого страхування і ризиків трейдерів.
Latifundist.com: Про яку логістику зараз переважно йдеться?
Сергій Репецький: Це переважно Дунай: далі олія йде в Європу, Туреччину, Румунію, Болгарію. Багато олії перевозять баржами партіями по 1–1,5 тис. т, інколи по 2 тис. т. Певний рух є, але він незначний.
Великих партій не буде. Зараз навіть ніхто не мріє про те, що найближчі два місяці з України будуть вантажити великі судна.
Latifundist.com: Чому кінцеві покупці зараз не поспішають контрактувати нові обсяги української олії?
Сергій Репецький: Справа не лише в логістиці. Європа по старому врожаю вже повністю покрита. Все, що зараз могло б контрактуватися як новий бізнес, — це фактично вже новий урожай. Наприклад, учора ми торгували олію нового врожаю на Туреччину.
Latifundist.com: А чому ви кажете, що покупці олії поки самі не розуміють, яку ціну платити? Все впирається в ризики з України?
Сергій Репецький: Сума факторів. Подивіться на Європу. Італія, Іспанія, Франція зараз фактично у відпустках. Ніхто особливо не думає про торгівлю олією.
Кінцеві споживачі поки нічого нового по новому врожаю практично не називають. Водночас вони розуміють, що в країнах Чорноморського регіону врожай соняшнику очікується доволі непоганий.
Навіть в Іспанії, де було сухо, ситуація виглядає нормально, тому що врожай сформувався ще до липневої посухи.
Я вчора говорив з одним великим іспанським експертом. Він каже, що сам об’їжджав поля і, попри посуху, очікує цілком нормальний урожай — приблизно на рівні середнього за останні п’ять років. Тобто не суперурожай, але нормальний. Тому по новому врожаю ніхто не хоче платити високі ціни.
На жовтень, листопад, грудень ціни вже показують значно нижчі рівні, ніж були минулого тижня. Тобто по новому врожаю є очікування споживачів, що ціни мають бути нижчими. Але є перехідний період — вересень.
Latifundist.com: Що цікавого може відбутися у вересні?
Сергій Репецький: По повному вересню ще можуть виникнути проблеми з пропозицією, тому що багато заводів продовжуватимуть працювати на ріпаку. Масово соняшникова олія нового врожаю почне надходити на ринок лише в жовтні.
І на деяких ринках, наприклад турецькому, а думаю, що й на європейському, може скластися цікава ситуація.
Я очікую, що коли європейці приблизно за два тижні вийдуть із відпусток, почнеться активний попит. Усі захочуть купити повний вересень, а олії на цей період може не бути.
Турки вже трохи нервують і намагаються купувати повний вересень. Тому ціна на цей період ще тримається досить високо і навіть трохи підросла порівняно з минулим тижнем.
Учорашня торгівля показувала приблизно плюс $10/т до минулого тижня. А от на період 20 вересня – 20 жовтня таких цін уже ніхто платити не хоче. Різниця з повним вереснем становить приблизно мінус $15/т.
Latifundist.com: Тобто це ще одна причина, чому заводи зараз не кидаються купувати соняшник?
Сергій Репецький: Саме так. Падіння цін на соняшник зараз відображає певний вакуум на ринку покупців олії.
Переробник готовий купувати соняшник, але не за високою ціною. Тому що виникає просте питання: зараз ти набрав позицію по соняшнику, а за скільки потім продаси олію?
А якщо ціна на олію суттєво впаде? Переробники не хочуть брати на себе великий ціновий ризик. Тому вони й опускають закупівельну ціну на соняшник.
Latifundist.com: Мабуть, ще і на ціну тиснуть очікування хорошого врожаю в Україні.
Сергій Репецький: Так, і суттєво. Врожай соняшнику в Україні очікується хороший, і, думаю, вже нічого критичного йому не зашкодить.
Тобто з урожаєм усе буде нормально, він буде високим. Відповідно, ринок очікує, що ціна має бути нижчою.
Плюс у розрахунок ціни соняшнику зараз входять ризики, зростання вартості страхування, зростання вартості фрахту. Тому падіння, яке ми побачили цього тижня в того ж «Кернела», об’єктивно відображає і ці додаткові витрати, і очікування переробників щодо того, якою буде ціна олії у жовтні-листопаді.
Latifundist.com: Зараз можна побачити досить незвичну картину: на частині заводів ріпак коштує дорожче за соняшник. На вашій пам’яті таке часто бувало?
Сергій Репецький: Бувало, але це нечасте явище. Не памʼятаю його в останні 5 років. І це також відображає нинішню ситуацію: заводи зараз працюють на ріпаку, а по соняшнику такого великого попиту немає.
Latifundist.com: А що зараз відбувається у росіян? Вони теж мають проблеми з експортом через ситуацію в Чорному морі?
Сергій Репецький: Звичайно. Вони всі зараз у шоці, відвантажень із Чорного та Азовського морів немає. Приблизно 50% російського експорту соняшникової олії йшло через Чорне море. Зараз цей напрямок фактично повністю зупинився.
Вони зараз активно шукають виходи на Балтику. Думаю, що до нового врожаю вони ці маршрути знайдуть і будуть продавати через цей напрям.
