Авальований вексель під посівну: як працює партнерська програма ПУМБ і BASF
Щорічно в Україні виписують векселів на мільярди гривень. Найчастіше — при підготовці до посівної: закупівлі ТМЦ, насіння, засобів захисту рослин (ЗЗР) тощо. Так підприємці відтерміновують оплату за посівну на осінь, щоб розраховуватись вже після продажу врожаю. На сьогодні є кілька інструментів, які дозволяють знизити фінансове навантаження під час посівної — зокрема векселі, авальовані банками. Як працює цей інструменті, і в яких випадках він може бути вигідним аграрію — розбираємось разом із банком і виробником ЗЗР — ПУМБ та BASF.
Аваль — це вексельна порука, за якою банк бере на себе зобов’язання оплатити вексель його держателю у випадку, якщо векселедавець (в нашому випадку агровиробник) не виконає свої зобов'язання у строк. Таким чином клієнт, який видав вексель, взяв на себе зобов’язання перед векселедержателем оплатити йому певну суму у визначений термін. У випадку, якщо він буде не спроможним це зробити в строк, за нього розрахується банк-аваліст.
Олексій Козаченко, Latifundist.com
Навіщо аграрію векселі?
Бо вони закривають для аграріїв одразу кілька ключових бізнес-потреб. Керівник казначейства BASF, Леонід Семенюк, зазначає зокрема, що саме векселі дають змогу виробникам, дистриб’юторам і аграріям знизити фінансові ризики й забезпечити стабільність ринку. Тут є низка факторів:
По-перше, це питання сезонності: коли бракує обігових коштів, можна отримати необхідні ресурси (наприклад, насіння чи ЗЗР) зараз, а розрахуватися пізніше — після збору врожаю.
По-друге, доступність фінансування. Векселі підвищують платоспроможність господарств в умовах війни та економічного тиску, дозволяючи не скорочувати технологію і не економити на якості.
І по-третє, це запобігання «сірому» ринку. Коли в аграріїв є зрозумілий і доступний інструмент купівлі, зменшується інтерес дешевих, але сумнівних препаратів. У партнерстві з банками BASF пропонує легальні та перевірені ЗЗР і насіння — рішення, які допомагають мінімізувати ризики втрати врожаю.
Окей, я хочу використати авальований вексель. А чим він вигідніший за кредит?
Головна перевага — вартість операції. Середньоринкова ставка за кредитом зараз складає до 18% річних, тоді як вартість авалювання — до 3% річних.
Коли аграрії звертаються до дистриб'юторів, їм на вибір пропонуються різні форми розрахунку за продукцію (грошові кошти, товарний кредит, вексель тощо). Відповідно, і розмір дисконту на товар буде відрізнятися. На практиці для вибору найпривабливішого фінансового інструменту для розрахунку (кредит чи аваль векселя) аграрії зазвичай беруть до уваги не тільки вартість послуги, а й загальну вартість посівної — з урахуванням ціни товару, знижок і строків розрахунку.
Звичайно, найкращий варіант для аграрія — закупівля ТМЦ на наступний сезон за власні кошти, пояснює керівник напрямку вексельних операцій ПУМБ Олександр Камаралі. В такому випадку дистриб’ютор дає найбільшу ставку дисконтування. Але якщо вільних коштів немає — постачальник може запропонувати товарний кредит або розрахунок векселем, і позичальник має прорахувати найвигідніший фінансовий інструмент для саме цієї партії товару.
«В загальному випадку, якщо порівнювати аваль з товарним кредитом за ринковою ставкою, навіть під 16%, то аваль векселя виграє. Якщо аграрій бере кошти на пільгових умовах, наприклад, за програмою «5-7-9%» — тут вже потрібно сідати і рахувати, що буде вигідніше»
В якому випадку буде краще вексель?
Тут все легко — під посівну :) У всякому разі в ПУМБ кажуть, що типовий клієнт — аграрій, котрий хоче навесні придбати засоби захисту рослин, добрива, посівний матеріал. Купуєш їх, розраховуєшся не грошима, а векселем, авальованим банком. Датою платежу за векселем зазвичай обирають осінь — період, коли аграрій отримав врожай і встиг продати його частину. Виручкою від рослинництва він розраховується за придбані навесні товари для посівної.
В чому «фішка» ПУМБ у векселях?
За даними НБУ, у 2024 році та першому півріччі 2025 року ПУМБ був найбільшим гравцем на ринку авальованих векселів. Для аграріїв це означає, що банк має відпрацьовану процедуру та досвід роботи з такими операціями.
Банк авалює як податкові, так і товарні векселі. Агропідприємства використовують товарні векселі для розрахунку за ТМЦ для посівної, а податкові векселі видаються на суму акцизного податку для придбання сировини — переважно спирту етилового.
У напрямку авалювання векселів всі банки пропонують приблизно однакові ринкові умови, пояснює Олександр Камаралі. Хтось із гравців намагається більше демпінгувати, хтось — «тримає» ринкові умови. Банки визначають розмір ставки авалювання двома основними параметрами: стандартною комісією близько 3% річних і розгалуженими партнерськими програмами з постачальниками ТМЦ.
ПУМБ має партнерські програми з Bayer і «Монсанто», а також партнерську програму з BASF із пільговою ставкою авалювання векселів під 1% річних.
Чи буде більше партнерів?
ПУМБ в майбутньому планує залучати великих дистриб'юторів ТМЦ до партнерства, але поки рано говорити про конкретні нові програми.
«Одні з основних гравців на ринку — Bayer і BASF, і ми задоволені мати в партнерах їх обох. Звичайно, будемо залучати нових гравців до партнерських програм, щоб розширити коло партнерів та підвищити конкурентосроможність серед банків, яка через розмір ринку досить жорстка»
Що я можу купити з продукції BASF під авалювання векселя?
Леонід Семенюк зазначає, що програма не обмежується окремими позиціями — аграрій може працювати з усім портфоліо BASF, підбираючи продукти під свою технологію та сівозміну — насіння та ЗЗР. ЗЗР представлені групами фунгіцидів, морфорегуляторів-фунгіцидів, гербіцидів, інсектицидів, засобів обробки насіння, регуляторів росту, родентицидів та інших. Із насіння компанія пропонує гібриди озимого ріпаку, та гібриди соняшнику
Що потрібно, щоб оформити вексельне фінансування від ПУМБ?
Авалювання векселів по суті є кредитною операцією. Банк оцінює фінансовий стан аграрія, після чого встановлює для нього кредитний ліміт і підписує відповідний договір. У ПУМБ цю процедуру називають погодженням генерального кредитного ліміту (ГКЛ): він діє певний період, але зазвичай не менше року.
Фактично йдеться про максимальну суму, у межах якої фермер може користуватися різними фінансовими інструментами банку — від класичних кредитів до документарних операцій і авалювання векселів.
Які умови програми при партнерстві з BASF?
ПУМБ у партнерстві з BASF пропонують вексельний розрахунок під 1% річних.
«Дострокове погашення або продовження строку погашення векселя можливе. Слід пам’ятати, що така оплата векселя може відбутися тільки за бажанням векселедавця і враховувати, що сума погашення все одно буде дорівнювати номіналу векселя. Умови програми у 2026 році передбачають можливість індивідуального підходу — зокрема щодо строків погашення та пролонгації», - додає Леонід Семенюк.
Вексель може бути погашений виключно грошовими коштами, можливість розрахуватися зібраним урожаєм не передбачена.
Переконали, хочу оформити розрахунок авальованим векселем. Як це виглядає покроково?
- За наявності кредитного ліміту агровиробник-клієнт банку підписує з ПУМБ відповідний договір. Якщо він не є клієнтом ПУМБ — спочатку звертається до банку щодо встановлення ліміту.
- Аграрій обирає продукцію у сертифікованого дистриб’ютора/субдистриб'ютора і визначається з потрібними обсягами.
- Отримує супровідні документи на суму поставленої продукції.
- Купує бланк простого векселя та заповнює його.
- Надає в банк вексель разом із супровідними документами.
- Банк надає послугу з авалювання векселя.
- Аграрій передає авальований вексель постачальнику продукції.
Як швидко ухвалюють рішення? А можна дистанційно?
Якщо аграрій вже є клієнтом ПУМБ, тобто має погоджений генеральний кредитний ліміт, авалювання векселю відбувається протягом одного дня, у деяких випадках — не більше двох днів.
Оскільки вексель — цінний папір, який існує тільки в документарній формі, то і авалювання має відбуватися виключно офлайн. При цьому деякі супровідні документи за операцією можуть бути підписані з використанням кваліфікованого електронного підпису.
Чи буде рости популярність авальованих векселів в Україні?
Тут немає однозначної відповіді, констатує Олександр Камаралі. З одного боку, аудиторія аграріїв-позичальників ростиме. З часом все більше підприємців підвищуватимуть обізнаність про цей фінансовий інструмент, навчаться порівнювати його з звичайним товарним кредитом і обирати найвигідніший варіант.
Він також додає, що більш бажана практика сьогодні в агро і загалом у будь-якому бізнесу — використання власних коштів, однозначно це вигідніше для підприємців. Часто у таких випадках і ціна теж є привабливою.
Водночас, фінансові інструменти партнерських програм мають всі вказані вище переваги, що в багатьох випадках може бути вдалим варіантом задля вчасного виконання сільгоспробіт.
На думку Олександра Камаралі, обидва варіанти є затребуваними сьогодні і так само паралельно розвиватимуться в майбутньому, аграрій вільний обирати для себе найзручніший.
