«Брат, да любиє деньгі…», — як волога осінь й логістичні збої змінили сезон кукурудзи
Джерело фото: Latifundist.com
«Брат, да любиє деньгі, но кука в порту до 15-го чісла...», — десь приблизно такі фрази чули продавці кукурудзи сьогодні. Це вже горить хата, гори і сарай. Довго трималися трейдери і пробували пропетляти. Реально, думав вже кіна не побачимо, але... «Братан, любиє деньгі только прівєзі..», — у властивій манері описує ситуацію на ринку кукурудзи Аналітичний батон.
Віталій Рачун
CEO «Бруклін-Трейдинг»
«Після ситуацій на ринку з кукурудзою та ячменем у серпні-вересні ми вирішили більше у довгу більше не грати. Минулого літа ми не могли навіть 500 тонн кукурудзи зібрати — то був сигнал», — додає Віталій Рачун, CEO Brooklyn Trading.
Нинішній сезон по кукурудзі — це гра у рулетку, каже трейдер. Ринок перенасичений пропозиціями на вологу кукурудзу: левова частка посівів досі стоїть у полі, сушарки перевантажені, а фермери без власних потужностей сушіння просто не мають, куди здавати вологе зерно.
«Можливо, заморозки покращать трохи цю ситуацію», — сподівається трейдер.
Latifundist.com розбирався, що відбувається на ринку кукурудзи.
Мокре зерно, сушарки димлять
На ринку зараз — технічний сквіз. На папері багато трейдерів виглядають покритими, але в реальності зерно просто не доїжджає, описує настрої на ринку директор департаменту зовнішньоекономічної діяльності групи «АГРОТРЕЙД» Андрій Бут.
Відповідно трейдерам доводиться бігати по ринку, шукати швидку поставку, щоб закрити контракт і встигнути з відвантаженням. Саме тому зараз і з’являється нервозність — начебто обсяги є, а фізично їх немає.
Одна з причин такої нервозності — дефіцит сухої кукурудзи.
В останні роки всі забули за сушки, зараз же спостерігаємо черги до всього, що може сушити, розповідає Віталій Рачун.
Віталій Рачун
CEO «Бруклін-Трейдинг»
«Що я бачу зараз у закупівлях — невиправдана ціна на суху кукурудзу через її низьку пропозицію. А все, що пропонується у великих об’ємах — воно вологе. Надходять пропозиції і з 25% вологою».
Пояснює, що зерно з такою вологою потребує поетапного обробітку, аби не допустити його перегрівання та погіршення якості. Все це впливає на собівартість.
«Думаю, це точно грає не на нашу користь в умовах рекордних врожаїв кукурудзи у Північній Америці, падіння попиту на азіатських ринках та, як наслідок, збільшення конкуренції на притаманних для нас ринках Середземномор’я», — каже трейдер.
Костянтин Халахандрик
співзасновник White Brokers
«Збирати кукурудзу з вологістю 30–35% економічно невигідно. Везти воду по залізниці чи автотранспортом — абсурд, бо логістика суттєво подорожчала. Лише за вологу можна втратити до 15% ваги й заплатити 1,5 тис. грн за тонну перевезення», — підтверджує слова Рачуна співзасновник White Brokers Костянтин Халахандрик.
Дощі і волога кукурудза затримують темпи збору, дехто з аграріїв свідомо не спішить зі жнивами. Станом на 6 листопада аграрії обмолотили 1,68 млн га кукурудзи, намолотивши 4,19 млн тонн. Для порівняння, торік на цю ж дату площі збору сягали 2,2 млн га.
«У нас 95% кукурудзи ще стоїть у полі. Чекаємо морозів, щоб підсохла».
Вартість сушіння сьогодні — 140–180 грн за тонно-відсоток. В компанії порахували: щоб зняти 10% вологи, треба приблизно витратити $30 на тонні.
Логістичний колапс
Лише цього тижня почало щось рухатися, і це не лише через вологу кукурудзу чи затяжне збирання, а передусім через ситуацію на Укрзалізниці, описує проблему Михайло Воронич, CEO Arista Trade.
Михайло Воронич
CEO
Arista Trade
«На той період поставок, коли в мене заходять судна, позиції перекуплені майже вдвічі, але при цьому в порт нічого не доїжджає. Лише цього тижня почало щось рухатися. І це не лише через вологу кукурудзу чи затяжне збирання, а передусім через ситуацію на Укрзалізниці».
Додає, що ситуація нагадує початок 2022 року, коли вагони застрягали на західному кордоні. Тепер вони просто стоять у дорозі.
«Це головна проблема сьогодні, навіть важливіша за вологу», — вважає трейдер.
Через обстріли інфраструктури упала пропускна здатність залізниці, вагони значно довше їдуть до портів. Відтак в портах багато суден простоюють. Вартість залізничної та автомобільної доставки до портів виросла за останні тижні на 10-20% або 200-400 грн/т, кажуть в GrainTrade.
«росія бʼє по тяглових підстанціях, по мостах, по елементах інфраструктури. Через це в нас, на жаль, по деяких ділянках зменшується пропускна здатність. Це також негативно впливає на пропускну здатність до портів», — розповів вчора заступник директора департаменту комерційної роботи «Укрзалізниці» Валерій Ткачов під час наради з покращення перевезення аграрних вантажів залізницею.
Це напряму позначається на логістиці зернових, адже до портів прямує близько 95% усього експорту зерна. УЗ збільшує кількість поїздів, які прямують до морських портів, запевняє Ткачов. Однак нинішні показники все ще далекі від рівня піврічної давнини: якщо раніше до портів подавали 50–55 поїздів на добу, то зараз — лише 35–40.
Логістика виросла приблизно на 500 гривень за тонну, або $10–12 — це стосується як поточних відвантажень, так і контрактів на листопад–грудень, розповідає Бут.
Плюс накладається одночасний збір кількох культур — кукурудзи, соняшнику і сої. Тиск на логістику зростає, і поки залізниця не стабілізується, вузол не розв’яжеться.
Ціни вгору
Така ситуація підштовхує ціни вгору на кукурудзу. В GrainTrade кажуть: експортні ціни попиту на неї в Україні протягом тижня виросли ще на 100-150 грн/т до 9750-9900 грн/т (205-207 $/т) з доставкою до чорноморських портів в листопаді, але ціни попиту на поставки в грудні та січні декларуються на рівні 202-205 $/т.
За словами Костянтина Халахандрика, нинішній сезон можна назвати «сезоном суперспоту».
Костянтин Халахандрик
співзасновник White Brokers
«На суперспоті у нас ціна завжди була вища, але не настільки. Цього разу ринок постійно розганяє саме суперспот — спочатку по ранніх зернових, тепер по кукурудзі. Сьогодні можна зробити $209–210, тоді як на грудневу поставку — $200–205, максимум $206», — пояснює він.
Інший розрив між спотом і грудневими поставками бачить Воронич.
«На грудень рівень $200–205 — це, хіба що, дуже маленькі обсяги. Реальна пропозиція — ближче до $207–208. На $205 можна знайти обмежені партії, але не йдеться про масовий продаж», — каже він.
Фермери не поспішають продавати кукурудзу, чекаючи подальшого росту. Вони сподіваються, що пропозиція буде меншою і ціна підніметься, описує їх настрої Халахандрик. До того ж, за його словами, дрібні й середні виробники традиційно не люблять продавати наперед — переконані, що під Новий рік ціни сезонно наближаються до піка.
Також їм цікавіше продавати соняшник та сою, які приносять швидкий обіг коштів — близько 29 тис. грн за тонну соняшнику і 17,5–18 тис. грн за сою, вважає Халахандрик. Кукурудза ж у цій ієрархії продажів стоїть третьою.
Інша ситуація в холдингах. Багато з них вже продали кукурудзу.
«За моїми відчуттями, холдинги вже продали близько 70% кукурудзи, деякі — навіть до 90%», — вважає Халахандрик.
В компанії не чекали осені, щоб визначитися з продажами, пояснює Бут. Більшу половину кукурудзи компанія продала ще до початку активного збирання — через форвардні контракти. Рішення ухвалювали, виходячи з аналітики ринку: очікувано високого врожаю в Україні та рекордного — у США.
«Ми бачили, що американці активно заходять у Європу, особливо в Іспанію, і розуміли, що наші можливості збуту звузяться до кількох ринків — Туреччини, Італії, Єгипту. Тому зробили ставку на раннє контрактування нового врожаю».
За його словами, під ці форварди компанія заздалегідь бронювала логістику — укладала угоди з експедиторами, формувала графік відвантажень на листопад і грудень. Але через затримки на залізниці та перевантаження портів продажі йдуть складніше, ніж планувалося.
А що ж з попитом на нашу кукурудзу? Є багато покупців на споті, які розраховували на harvest pressure в Україні — мовляв, фермери будуть зливати, і ціни підуть униз, розповідає Воронич.
На зовнішніх ринках нашу кукурудзу купують Туреччина, Єгипет, Сирія, частково Іспанія та Італія. Альтернатива — лише США, але поки американське зерно дійде, поки його поставлять у лайнап, минає багато часу, каже трейдер.
Проблема з логістикою, ймовірно, затягнеться до кінця року, тому ринок рухається повільно.
Михайло Воронич
CEO
Arista Trade
«Це не як вісім років тому, коли продавали, бо треба було закривати кредити. Зараз більшість мають фінансову подушку, свої елеватори й логістику», — резюмує Воронич.
