Цукрові прогнози 2024/25: дефіцит, складна логістика, конкуренція та турбулентний сезон

Джерело фото: Latifundist.com

 21-22 листопада в Лондоні відбулася 32-га Міжнародна конференція International Sugar Organization. Це один з найбільш глобальних івентів у цукровому бізнесі на світовому ринку, конкурентом якому може виступити лише New York Sugar Dinner.   

Також Лондон зібрав світову профільну спільноту на ще одному обговоренні від глобальної фінансової платформи MAREX. Цьогоріч у дискусіях на обох заходах експерти порушували питання екологічності виробництва, дефіциту цукру на світовому та європейському ринках, прогнози по виробництву на наступний сезон. Увагу приділили й обговоренню ситуації в Україні та її впливу на ринок цукру в світі.   

Розглянемо детальніше, про що говорили експерти на «цукровому» тижні у столиці Великої Британії.  

Світу не вистачає цукру

Ключовою темою лондонських обговорень став дефіцит цукру на світовому ринку. За оцінками експертів, світове виробництво цукру щороку сягає близько 175 млн т. Другий сезон поспіль на ринку спостерігається дефіцит солодкого порошку, який оцінюють приблизно в 1,5 млн т. Згідно із прогнозами, цей дефіцит буде прослідковуватися і в 2024/25 маркетинговому році. 

До дефіциту призвели декілька факторів: 

• Несприятливі погодні умови для вирощування цукрової тростини в ключових регіонах вирощування: зокрема в Бразилії, Індії та Таїланді.
• Відміна експорту цукру з Індії, через що світовий ринок недоотримав близько 6 млн т продукції. 
• Високі ціни на паливо, що призвело до збільшення обсягів переробки цукру-сирця в етанол.   

Водночас, Бразилія озвучує амбітні прогнози виробництва близько 46 млн т цукру в наступному сезоні (прим.: середні обсяги виробництва в Бразилії за останні роки були в межах 32-34 млн т). Теоретично, таких обсягів цілком могло би вистачити, щоб компенсувати світовий дефіцит. 

Однак, великий врожай кукурудзи в цьому сезоні, який вивозять із Бразилії морськими шляхами, спричинив транспортний колапс на підходах до бразильських портів. У результаті, терміни очікування на відвантаження продукції у двох найбільших портах країни сягають до 25 днів. Термінали в портах мають обмежену пропускну спроможність, тож пришвидшення не прогнозується.   

Сукупність усіх цих факторів підтримує високу ціну на цукор-сирець на Нью-Йоркській біржі і, як наслідок, високу ціну на білий цукор на Лондонській біржі. На даний момент, вона становить рекордні $700-$730 за тонну. 

Ситуація в ЄС

Наразі на ринку ЄС ситуація більш стабільна. Після неочікувано спекулятивного сезону цукровий ринок Європейського Союзу приходить до тями. Рекордні ціни в €1000/т поступово знизилися і наразі перебувають в межах € 810-830 за тонну, що досі вважається преміальною ціною.   

Такі ціни на цукор спричинили серед фермерів тенденцію до збільшення посівних площ під цукровим буряком. Зокрема, спостерігається збільшення площ у таких великих країнах-виробниках як Польща (+7%) та Німеччина (+2%). При цьому, Франція поки що залишається на рівні минулих років.   

Незважаючи на негативні прогнози врожаю влітку, на які вплинули висока температура та відсутність достатнього вологозабезпечення, упродовж сезону ситуація покращилася, і загальна врожайність склала стандартні 76 т/га. Враховуючи ці показники, виробництво цукру в ЄС очікується на рівні 15,7 млн т, при споживанні 16,2 млн т. Тому незначний дефіцит цукру, який спостерігався в попередніх сезонах, буде прослідковуватися і в 2024/25 маркетинговому році.   

Можливості й перешкоди на ринку ЄС для України

Традиційно, дефіцит цукру в ЄС покривали за рахунок преференційного імпорту білого цукру та цукром-сирцем у розподілі 50/50, та в обсязі близько 2,1 млн т на рік. Однак, цьогоріч частка цукру-сирцю в імпорті до країн Європейського Союзу зменшилася, в першу чергу, за рахунок імпорту білого цукру з України, а також високої вартості  цукру-сирцю на світовому ринку. 

Таким чином, для України ситуація з експортним потенціалом виглядає привабливою, хоча є певні перешкоди: 

• Ускладнена транспортна логістика до європейського покупця.

  
Через черги, перетин кордону сягає 21-25 днів, а ставки по логістиці за останні 2-3 місяці зросли за деякими напрямках на 100%-150%, і становлять на даний момент до €200/т. Кінцева ціна в ЄС при цьому незмінна, тому будь-які додаткові витрати на логістику лягають на плечі українського експортера. Таким чином, через здорожчання логістики, експортна ціна в ЄС на базисі FCA Україна наближається до рівня цін на локальному ринку, та вже досягла паритету зі світовим ринком.  

• Внутрішньоєвропейська конкуренція між найбільшими виробниками 

 
Близько 70% майбутнього виробленого цукру виробники ЄС контрактують на довготривалій основі кожного серпня по найвищих цінах. Однак існує висока конкуренції за реалізацію залишків, що відповідно становлять біля 30%. При цьому, імпорт з України заважає тримати ціни на високому рівні, що і призводить до невдоволення європейськими виробниками.  

Чи критичні наявні перешкоди для реалізації українського цукру 

Вищезазначені фактори, а також профіцит цукру в Україні цього сезону, викликають стурбованість у виробників і трейдерів у ЄС. Наступний сезон може стати для них турбулентним, адже прогнозовано ціна на світовому ринку буде зростати, а на ринку ЄС знижуватися, зокрема через збільшення посівних площ під цукровим буряком в сезоні 2024/25. 

Якщо кількість цих площ сягне показника 2018 року — в 1,6 млн га, ЄС не буде потребувати великої кількості імпортного цукру, а отже вводитиме квоти. Передусім, це стосуватиметься українського білого цукру, а також цукру-сирцю, частка якого зменшиться через високу ціну на світовому ринку.  

Що стосується виробництва в Україні, то наступного року ми матимемо щонайменше 1,9 млн т виробленого цукру, а щонайбільше 2,1 млн т. Враховуючи мінімальний перехідний залишок в об’ємі 200 тис. т, що буде наприкінці цього року, та внутрішнє споживанням на рівні 850-900 тис. т наступного року, в 2024/25 маркетинговому році Україна матиме від 1 до 1,2 млн т цукру на експорт.   

Якщо увесь обсяг експортувати до ЄС українські виробники не зможуть, альтернативою стане відкритий експорт на світовий ринок по цінам Лондонської біржі, які, за прогнозами експертів, будуть або паритетними з цінами ЄС, або вищими на базисі FCA Україна. В такому випадку виграватимуть ті українські виробники, які мають дійсно професійну команду з продажів, та можуть гарантувати відповідність продукції заявленим стандартам якості.  

Холдинг «УКРПРОМІНВЕСТ-АГРО» в 2022/23 маркетинговому році експортував до країн Європейського Союзу понад 120 тис. т цукру, ставши найбільшим експортером цукру в Україні. В поточному маркетинговому році компанія планує зберегти лідерство серед експортерів цукру, та забезпечити його повну реалізацію не лише для власної Групи компаній, а і для учасників партнерської програми «Цукровий буряк — виріб розумних!» по максимально вигідній вартості.

Артем Семененко,  комерційний директор Групи компаній «УКРПРОМІНВЕСТ-АГРО»