Бизнес-завтрак с IFC, EBRD, Рутицкой, МХП, Арникой: проектное финансирование агрохолдингов
Аграрный рынок «гудит» о том, что финансирование агросектора и количество кредитных лимитов, предназначенных для украинского АПК, в этом году упорно падает. Мы собрали основных международных инвесторов, представителей правительства, крупных игроков на рынке, чтобы обсудить горячие вопросы финансирования АПК. Как в непростых экономических условиях получить доступ к международному кредитованию? Чем отличаются условия финансирования мелких и крупных игроков? Какую роль в этом играет расширение экспортной «корзины» потенциального заемщика? Об этом и многом другом Latifundist.com говорил в рамках бизнес-завтрака с представителем IFC в Украине Еленой Волошиной, директором EBRD в Украине Шевки Аджунером, бывшим заместителем министра АПК по вопросам евроинтеграции Владиславой Рутицкой, начальником отдела по работе с инвесторами и СМИ МХП Анастасией Соботюк, финансовым директором агрохолдинга «Арника» Сергеем Голодняком.
Latifundist.com: В Украине поменялась конфигурация власти. С приходом нового правительства международные кредиторы ожидали изменений в условиях ведении бизнеса. Поменялось ли что-то? Следует ли ожидать изменения Ваших планов по финансированию агросектора?
Елена Волошина: Те реформы, которые были приняты предыдущим составом Кабмина, сегодня активно имплементируются. Но каждому из нас хочется, чтобы они проходили быстрее, эффективнее, мощнее, более масштабно. Мы набираемся терпения и пытаемся помочь правительству Украины их реализовать. Что же касается наших планов, то IFC по-прежнему очень активно нацелены на работу с агросектором, как с первичными сельхозпроизводителями, так и с переработчиками и перевозчиками. Вопрос, который мы серьезно рассматриваем и поднимаем, — как сделать наше финансирование доступным для небольших и средних компаний в АПК. Мы подбираем удобные для них инструменты кредитования: вексели, частичные гарантии, аграрные расписки и так далее. При этом мы ни в коем случае не бросаем крупных игроков на рынке, особенно эффективных. Но смотрим, как можно расшириться для мелких и средних игроков.
Шевки Аджунер: Та неопределенность, которая началась с середины декабря 2015 г. и длилась до середины апреля этого года в связи с отсутствием реформ, закончилась. Сейчас парламент начал работать над реализацией реформ, и бизнес должен будет почувствовать качественные изменения делового климата, если только политики не сойдут с намеченного пути. Мы сейчас пытаемся поддержать производителей сельхозтоваров с высокой добавленной стоимостью, увеличивая финансирование переработчиков. ЕБРР также, как говорила Елена Волошина об МФК, обращает особое внимание на малый и средний агробизнес. В прошлом году мы запустили программу для малого бизнеса, начав выдавать кредиты от €1-1,5 млн. В мае подписали соглашение с Европейской Комиссией на €40 млн, чтобы на протяжении последних 4 лет обеспечить наращивание потенциала малого бизнеса (в частности, фермеров) в регионах путем предоставления консультационной помощи и выборочного кредитования экспортеров. Мы готовы помочь им повысить их конкурентоспособность, открыть доступ к международным рынкам.
Мы постоянно думаем над тем, как обеспечить финансирование малых и крупных украинских агрокомпаний. У нас есть программы, в рамках которых мы предоставляем кредитные ресурсы банкам-партнерам, а они финансируют конечного потребителя.
В частности, это такие финансовые учреждения, как Укрсиббанк, Райфайзен Банк Аваль и другие. Мы также поддерживаем фонды прямых инвестиций, т.е. пытаемся «атаковать» по всем фронтам. Ведь агробизнес есть и в ближайшее время будет основным экономическим двигателем для Украины. Ежегодно ЕБРР выделяет украинскому АПК более €200 млн в год, но это не предел. На прошлой неделе мы подписали две сделки на на $20 млн каждая, например.
Latifundist.com: Обратимся к тем, кто имеет солидный опыт в работе с IFC и EBRD. Анастасия, насколько сложно в такой экономической ситуации крупным компаниям, как Вы, привлекать международные кредиты? Поделитесь своим опытом с чего начать тем агрокомпаниям, которые хотят получить такой кредит?
Анастасия Соботюк: То, с чего ты начинаешь и куда идешь, думаю зависит от макроситуации, в которой ты это делаешь, так как международный финансовые институты принимают этот фактор во внимание. Однако, пример МХП показателен. Все мы хорошо помним сложные времена 2014 г., когда в стране началась необьявленная война, а мы подписали договор о сотрудничестве с IFC и смогли вовремя и в нужном количестве погасить еврооблигации 2015 г., когда другие игроки рынка исключительно реструктуризировали долги. Мы гордимся этим кейсом и тем, что смогли сделать это вместе с коллегами из IFC. Это говорит о высоком уровне доверия между нами, о стабильности компании, продуманной операционной и финансовой стратегии.
Если вернуться к вопросу о том, с чего нужно начинать компании для получения кредита, то основой являются соблюдение требований и стандартов (в том числе, международных институтов) на корпоративном уровне, вовремя, качественно и открыто принимаемые решения о следовании международным практикам и синхронизация всех процессов соответсвенно. Наша кооперация с IFC началась еще в 2003 г., когда IFC был нашим акционером. Это было как раз то время, когда мы приняли решение начать все делать по-другому, по-новому.
С EBRD мы тоже активно сотрудничаем, они обычно работают с нами по проектам расширения земельного банка, рабочего капитала и крупным инфраструктурным проектам. IFC сотрудничает с нами обычно по более крупным проектам — строительство птицефабрики, рефинансирование еврооблигаций. Мы постоянно растем и развиваемся благодаря этому сотрудничеству.
Елена Волошина: Что сработало в случае, когда МХП внедряли наше финансирование — это здоровая мотивация собственника, четкое понимание стратегии компании и желание быть конкурентными в глобальном плане. Когда у тебя стоит такая цель и ты понимаешь, к чему идешь, тогда ты готов меняться. Да, это затратно, сложно, нужен перелом психологии людей. Путь к международным стандартам начинается в голове собственника.
Latifundist.com: Владислава Валерьевна, Вы, постоянно бывая в Европе, видите и знаете интерес европейских инвесторов к украинскому АПК. Не иссяк ли он? Поменялся ли в связи с теми «турбулентными» процессами в экономике?
Владислава Рутицкая: Мы сейчас находимся на нашем бизнес-завтраке с двумя наибольшими международными финансовыми организациями: EBRD и IFC — инвесторами, которые давно присутствуют на рынке Украины и продолжают финансировать наш агросектор. В прошлом году мы работали с Европейским инвестиционным банком по кредиту в €400 млн. Часть этих средств будет направлена на поддержку малых и средних производителей, в основном, зерновых и масличных культур, развитие аквакультуры.
От международных инвесторов, безусловно, есть внимание и интерес к агропроизводителям. Кроме того, за последние два года значительные инвестиции пришли в агрологистику и портовую инфраструктуру. Хороший пример — еще два инвестиционных фонда, которые оперируют у нас в стране: Horizon Capital и Dragon, которые привлекли финансирование от ОPIC. Они готовы инвестировать, в том числе, в агрокомпании, которые придерживаются выполнения международных стандартов, производящих продукт с добавленной стоимостью и имеют перспективы расширения на мировом рынке.
Latifundist.com: Мы правильно понимаем, что ни война, ни другие факторы европейских инвесторов от украинского АПК не отпугивают?
Владислава Рутицкая: Естественно, если в стране происходят геополитические изменения, повышается страновой риск. Однако, есть инвесторы, которые готовы входить на рынок, а есть те, кто предпочитает подождать, когда времена изменятся и положение стабилизируется. Интерес к украинскому АПК и не ослабевал. Единственный вопрос был в длительности и цене этих денег.
Latifundist.com: Поговорим о возможности средних и малых компаний привлечь международные финансы в свой бизнес. Сергей, представляя одну из таких компаний, расскажите, есть ли у вас виденье, как двигаться в Европу с финансовой поддержкой международных институций?
Сергей Голодняк: Группа компаний «Арника» существует уже более 10 лет. Несколько лет назад собственник определил тренд развития — им стало органическое производство. После 3 лет в режиме конверсии, мы перешли на производство органической продукции, которая реализуется на европейских рынках. На сегодняшний день под органику задействованы 2,2 тыс. га земли, на них мы выращиваем органическую продукцию: пшеницу, сою, кукурузу и техническую коноплю. С каждым годом площади под органическую продукцию будут увеличиваться.
Также сертифицировано производство ТЭП-сои (тостированная экспандированная полножировая соя, — прим.ред.), протеинового продукта и составляющего комбикормов, с которым мы планируем выйти на европейский рынок органической продукции. Это направление на сегодняшний день нуждается в дополнительном финансировании: на базе завода по производству ТЭП-сои в ближайшем будущем планируется установка линии для получения нового органического продукта — жмыха. В планах — строительство комбикормового завода и, в перспективе, производство органической птицы и яиц на собственной кормовой базе.
Особенность описанной цепочки от сырья до готовой продукции в том, что на каждом этапе у нас будет промежуточный продукт, востребованный на рынке Европы. Однако цена кредитных ресурсов и сроки, на которые предоставляют кредиты отечественные банки, не позволяют использовать их финансирование как инвестиционное. Поэтому мы ищем пути, которые позволят нам задействовать ресурс международных финансовых организаций для нашей стратегии развития.
Шевки Аджунер: Могу я добавить одну вещь? В нашем регионе ни одна другая страна не имеет такого потенциала в органическом производстве, как Украина. Но, почему-то, когда я иду в супермаркет за вином, я смотрю на новозеландское, африканское или аргентинское вино, другие продукты. Почему не на украинские? Просто нет программы, которая бы поддержала Украину, как органический аграрный бренд.
Latifundist.com: Елена Витальевна, готовы ли Вы и EBRD поддержать органические проекты в Украине с точки зрения инвестирования? Осуществлялось ли уже финансирование небольших и средних малоизвестных на рынке компаний?
Елена Волошина: Безусловно, тема органического производства нас очень интересует, она всегда была нам близка. Но на сегодняшний день у нас, в отличие от коллег из EBRD, нет механизма финансирования на $1 — 1,5 млн. Мы можем рассмотреть и небольшой проект, но в нашем понимании небольшой — это от $7 млн. В противном случае, есть вариант, как сделать это через вливание денег через другие банки.
Владислава Рутицкая: У нас с EBRD есть программа Trade Promotion, которая направлена на промотировние бренда Ukraine Product. Органическое производство очень подходит под эту программу, они качественно коррелируют друг с другом. При поддержке EBRD мы работаем также над законодательством, в том числе, по органическому производству. В ближайшее время у нас будет новая редакция законопроекта, который гармонизирует стандарты органического производства согласно международным требованиям.
Анастасия Соботюк: В Европе нет «интегрированных» производителей, а больших компаний единицы. Самый большой производитель мяса птицы, компании, которые не выращивают, а перерабатывают мясо птицы (убойные цеха): это 2 Sisters Food Group (Великобритания), Plukon Food Group (Голландия), третье место занимает компания LDC, а МХП — это четвертая компания в Европе. Но нас от международных игроков отличает то, что у нас есть полный цикл производства, а не просто переработка: производство инкубационного яйца, выращивание, переработка, дистрибуция, продажи и т.д. IFC и EBRD — это наши учителя, наставники и консультанты.
Latifundist.com: Анастасия, планирует ли Ваша компания привлекать дополнительное финансирование в ближайшее время? И если да, то с какими проектами это связано? Можете поделиться с нами инвест-планами?
Анастасия Соботюк: Сейчас мы планируем строительство биогазового комплекса. Это инфраструктурный проект, по поводу которого мы придем с предложением о партнерстве к коллегам-инвесторам из IFC или EBRD. Потенциальная потребность в финансировании для этого проекта — около $25 млн. Этот проект тесно связан со строительством Винницкой птицефабрики. Кроме того, мы открыты для партнерства. Как сказала Владислава Валерьевна, в Украину заходит новый институт — OPIC, и мы так же с ними общаемся.
Latifundist.com: Владислава Валерьевна, есть ли у этого инвестора «потолок» и приблизительная сумма вливаний в Украину?
Владислава Рутицкая: Вопрос не в максимуме — кто сколько сможет предоставить. IFC или EBRD, либо любой другой инвестор, не использует весь свой лимит, чтобы раздать по рынку. Вопрос же не в том, чтобы раздать, а в том, чтобы получить от этого качественный результат. Важно, какое качество у продукта, каков потенциал на международных рынках. Кроме того, инвестор ориентируется на эффективный бизнес: прозрачный, выполняющий финансовые обязательства, с качественным производством и системой управления.
Latifundist.com: В агросекторе количество качественных клиентов в последний год возросло или уменьшилось?
Елена Волошина: Я вижу много новых клиентов, много небольших компаний, много тех, кто станет нашим клиентом может быть не сегодня, но уже сегодня готов обсуждать road map. Многие приходят не за финансированием, а за экспертизами, так как IFC это делает. Они пытаются у себя налаживать те стандарты, о которых говорила Анастасия. Многие понимают, что нужно делать международную финансовую отчетность, понимают, что это не пустое требование, а язык общения с любой международной организацией. У них много разных хороших идей. Сектор меняется ментально и люди начинают понимать, что нужно искать свои ниши. Нам бы очень хотелось открывать какие-то новые имена.
Шевки Аджунер: Я вижу значительное улучшение качества компаний, которые обращаются к нам за финансированием. Компании начинают понимать выгоду прозрачности ведения бизнеса, демонстрируют хорошие экологические стандарты, высокие показатели качества. Эти вещи стали важны для компаний в современном мире. Мы также должны обратить особое внимание на поддержку малых и средних агрокомпаний. Это понимает само бизнес-сообщество, это понимает правительство и проводит целый ряд реформ в этом направлении.
Latifundist.com: Можно ли заявить, что наступает эра кредитования среднего агробизнеса?
Елена Волошина: Я не хотела бы сказать, что мы забудем крупный агробизнес. Ведь они по-прежнему нуждаются в ресурсах. Но много усилий мы продолжим тратить на то, чтобы придумать механизм, как кредитовать маленьких и средних клиентов. У нас есть определенные показатели: сумма нашего финансирования не должна превышать четвертой части капитализации компании пополам с учетом нашего финансирования. Поэтому, если мы говорим, что компании выдается кредит в $10 млн, то на балансе должно быть $35 млн.
Владислава Рутицкая: По информации облгосадминистраций Украины, за первый квартал 2016 г. внедряется больше 308 инвестиционных проектов. Причем в лидерах по привлечению инвестиций лидирует Винницкая область: общая стоимость инвестпроектов составляет 10,5 млрд грн, Кировоградская область — 9,7 млрд грн, Одесская — 4,2 млрд грн, Херсонская — 2,6 млрд. Основным направлением инвестиций является выращивание: КРС, молочное производство, свинокомплексы, обработка и хранение зерна, птицекомплексы и т.д. Я уверена, что с нашими инвесторами и финансовыми институциями мы должны посмотреть, что интересного рождается в среднем и малом витке бизнеса. Но и, конечно, крупные производители, как наибольшие налогоплательщики, которые создают рабочие места, очень важны.
Latifundist.com: Кредитованию агробизнеса — быть. Что бы Вы, со своей стороны, посоветовали участникам рынка? Как правильно получить кредитование? Чего ждать и к чему готовиться в этом году?
Елена Волошина: Я думаю, в следующем году продолжится финансирование через совместную деятельность: сектор будет по-прежнему финансироваться собственными ресурсами, как и финансами поставщиков. Я считаю, что в этом году банки более активно подключаться к финансированию сектора. По крайней мере те, у кого есть экспертиза — это ПАО «КРЕДИ АГРИКОЛЬ БАНК», «Райфайзен Банк Аваль» и ряд украинских банков. Продолжим финансирование и мы, международные организации. Думаю, к концу года мы услышим, что фонды наполнятся инвестиционными деньгами.
Шевки Аджунер: Мой совет компаниям, которые хотят привлечь международное финансирование, выглядит следующим образом: быть прозрачными, реалистичными, открытыми и иметь стратегическое видение. Это не обязательно должны быть крупные компании с миллиардным оборотным капиталом, но они в любом случае должны соответствовать вышеперечисленным требованиям и должны стремиться взять на вооружение новые идеи, технологии, стандарты.
В Европе, например, агробизнес фрагментирован, он более сложный и технологичный. Там есть уйма технологий, которые выводят европейцев на высокий уровень и делает их конкурентоспособнее. Для местного рынка это перспектива нескольких лет.
Анастасия Соботюк: Я очень рада, когда появляются новые, стабильные, прозрачные компании. Как только вы становитесь почти публичными (получаете заимствование от МФИ или выпускаете облигации), вы «кружитесь» в одном хороводе с МХП и другими публичными компаниями. И очень хочется «кружиться» с надежными компаниями. Поэтому важно, чтобы вы имели в свою очередь четкую стратегию, виденье компании, соответствовали международным требованиям. И это важно всегда, не только в момент получения заимствования. Важно понимать, что ваша репутация влияет на доверие инвесторов в целом ко всему сектору.
Есть интересное утверждение, что у инвестора короткая память. Наверное, это так, но хорошие компании они запоминают навсегда. Мы в Украине находимся сейчас в такой эре, что Европа может нам только завидовать. Ведь то, что в Европе было построено 20-30 лет назад, у нас строится сейчас. Мы приобретаем самое лучшее и новейшее оборудование, соответственно, выпускаем продукт с большей эффективностью. Поэтому, если компания хочет и может развиваться, обладает правильной бизнес-стратегией, то с помощью финансовых партнеров это достаточно комфортные условия для развития, несмотря на сложности на макроуровне.
Шевки Аджунер: Вы правы. К примеру, турецкая банковская система сейчас одна из лучших в мире. Мы были далеко позади, но потом начали развиваться, внедряли самую передовую практику и стандарты со всего мира. То же самое и с АПК Украины: при наличии необходимых знаний, условий и предпосылок можно покорить самые высокие вершины.
Сергей Голодняк: Я очень рад пониманию того, что двери международных институтов открыты не только для крупных корпораций, но и для таких растущих компаний, как мы. Что с нами готовы знакомиться, пусть речь идёт не о сегодняшнем финансировании, но завтрашнем и послезавтрашнем. Такого, честно говоря, не ожидали. Мы готовы учиться, создавать стандарты и следовать им, чтобы влиться в когорту компаний, которые соблюдают европейские требования, становиться надёжным украинским производителем и партнером, в том числе, и на рынке Европы.
Latifundist.com: Благодарим за интересную беседу!
Наталия Билоусова, Дарина Козориз, Йован Джорджевич, Latifundist.com
