Ціни на соняшникову олію злетіли до рівня 2022 року. Чому? І чи підтягнеться за ними соняшник?
Світові ціни на соняшникову олію повернулися до рівня серпня 2022 року: лише за кілька днів котирування в портах Великої Одеси зросли майже на $40 за тонну. Ключовим тригером стали російські удари по українській олійноекстракційній інфраструктурі, зокрема, по заводах Bunge, «Кернел» та Allseeds, що різко загострило ситуацію з пропозицією та прискорило закупівлі з боку покупців. Чи достатньо цього для подальшого зростання — і чи підтягнуться слідом ціни на соняшник? Розбирався Latifundist.com.
Олія полетіла вгору
Костянтин Соболь
засновник MB Navigation S.A.
«За останні дні мені подзвонили чотири трейдери, які ніколи не займались олією. Всі бачать, як росте ціна і хочуть заробити», — описує настрої останніх днів Костянтин Соболь, засновник MB Navigation S.A.
Слова фрахтового трейдера підтверджують цифри. Минулого тижня (станом на 8 січня) котирування соняшникової олії FOB шести європейських портів (Роттердам, Амстердам, Антверпен, Гент, Дюнкерк та Дьєпп) зросли до близько 1 409$/т для лютневих відвантажень — це на 80 $/т вище, ніж у середині грудня, і максимум з серпня 2022 року, пише Fastmarkets.
На цьому ріст не зупинився. Напередодні на ринку відбувся черговий виток зростання цін на соняшникову олію, причому суттєвіший, ніж минулого тижня, розповідає Сергій Репецький, партнер Sunstone Brokers. Цей рух задали котирування шести портів за пів дня, після того як напередодні був атакований танкер, який зайшов на завантаження олії в Чорноморськ для однієї з мультинаціональних компаній.
Директор Prime Grain Oil Юрій Шарапаєв розповідає, що на базисі DAP Південний лише за два дні ціна зросла на $40 за тонну.
Юрій Шарапаєв
директор Prime Grain Oil
«На початку тижня ми бачили $1220, зараз уже $1260 за тонну. Ми стартували з $1240, а ринок дуже швидко відреагував», — зазначає він.
Чому ростуть ціни?
Це пряма реакція на удари по українській олії. За останні тижні росіяни атакували олійні танкери та низку українських олійноекстракційних заводів, зокрема, Bunge, Кернел та Allseeds.
Сергій Репецький
партнер Sunstone Brokers
«Ті ракетні удари, які були перед Новим роком по українських терміналах, дійсно зіграли свою тригерну роль у процесі, який стався минулого тижня. Ріст відбувався по-різному: на якихось ринках плюс $20, на якихось плюс $15, на якихось плюс $5. Але в цілому тренд по всіх ринках був угору», — розповідає Сергій Репецький.
Ринок посилює й обмежена пропозиція: місцями працюють лише два-три продавці, що дозволяє утримувати високі ціни, кажуть у Fastmarkets. Агенція з посиланням на гравців ринку пише, що близько 25% переробних потужностей простоюють через логістичні перебої, проблеми з електропостачанням і ризики безпеки.
Аналітики нагадують, що частка української олії на ринках ЄС залишається критично важливою — у січні–жовтні 2025 року в середньому близько 40%, а в жовтні — до 97%. Імпорт із Росії до ЄС заблокований санкціями.
Минулого тижня Індія задала тон зростанню цін. За словами Сергія Репецького, саме там удари по інфраструктурі викликали хвилю занепокоєння серед покупців, що змусило їх діяти швидко і агресивно.
«Удари викликали додаткове занепокоєння серед індійських покупців. Вони почали активно купувати вже з початку минулого тижня. Якщо в понеділок Індія торгувалася по $1347, то вже наступного дня ціни сягали $1367», розповідає він.
За даними Sunstone Brokers, минулого тижня в Індії минулого тижня було проторговано найбільше олії — близько 70 тисяч тонн.
Європейський ринок також відреагував зростанням, однак там ціновий ефект був посилений додатковими локальними чинниками.
Сергій Репецький
партнер Sunstone Brokers
«У Європі котирування виросли не лише через загальне нагнітання ситуації. Удари по заводу Bunge теж підлили олії у вогонь. Скоріше за все, компанія на якийсь час зупинить роботу заводу, тому вона почала активно шукати олію, щоб закрити свої січневі контракти на Іспанію, і платила дуже високі ціни».
Найстриманіше на ситуацію реагувала Туреччина: ціни там зростали повільніше, ніж на інших ринках.
Як реагують на зростання цін заводи
Внутрішні переробники відчули зростання цін на олію, але продають переважно ті обсяги, які потрібні з фінансових причин, зазначає Юрій Шарапаєв.
Юрій Шарапаєв
директор Prime Grain Oil
«Так, усі орієнтуються на індикативи шести портів. Але наразі з боку заводів не бачу великого сплеску продажів, переробники уважно стежать за динамікою і чекають, що ціна ще виросте».
Фермери теж не поспішають із продажами, що є типовою ситуацією для періоду новорічних свят, розповідає Сергій Репецький.
Сергій Репецький
партнер Sunstone Brokers
«Думаю, що скоро почнуть виходити на ринок і, щонайменше, переглядати ситуацію — дивитися, що відбувається і які ціни пропонують. Тим більше, соняшник є, він не йшов на експорт».
«Вже місцями добігаємо до 28000-28200 грн/т СРТ, але пропозиція поки не виходить», підтверджує динаміку стриманих продажів у вчорашньому огляді Аналітичний Батон.
«Бо що, бо не цікаво по таким рівням працювати. Щоб пішла торгівля, хоч якась, ціна мінімум має бути 28500-28800 грн/т СРТ, тоді з'являться перші бажаючі фікситись. Тому, цього тижня мабуть кіна не буде, побачимо тільки підтягування цін вверх, але без реальних оборотів», — додає він.
Що з цінами на соняшник
Ціни зростають, хоч і не так драматично як олія. Брокер Володимир Левковський зазначає, що ціни на частині заводів за останні кілька днів виросли на 1 тис грн.
В розсилці за 14 січня «Кернел» пропонував за тонну соняшнику на «Старокостянтинівському» 26 400 грн, а на Придніпровському ОЕЗі в Кропивницькому — 27 100 грн. «Березанський ОЕЗ» (Київщина) пропонує на сьогодні 28 000 грн, два дні тому ціна була на тисячу менша. А, наприклад, на Уманському заводі «Золотий дракон» ціна наразі сягає 28 400 грн.
Що стримує більше зростання? Збільшення операційних витрат, кажуть на заводах. Через відключення електроенергії багато хто працює на генераторах, що збільшує собівартість виробництва (лише «Кернел» працює на лушпинні). Паралельно зростає вартість внутрішньої логістики і фрахту.
Юрій Шарапаєв
директор Prime Grain Oil
«Навіть коли немає прямих влучань, відвантаження йде гірше: світло, тривоги, погода. Судна не завжди стають за планом, інколи довго стоять на Сулині. Фактично ми працюємо не в ритмі, а “ривками”», — пояснює Шарапаєв.
На цьому тлі, аби щось купити значну партію соняшнику, переробнику доведеться платити значно вищу ціну, ніж це було до нового року, додає Сергій Репецький.
Що буде далі?
Дефіциту соняшникової олії на світовому ринку немає, каже Сергій Репецький. Лише на лютий він бачить пропозиції на Індію в обсязі 95–100 тис. т, що перевищує поточний попит.
Сергій Репецький
партнер Sunstone Brokers
«Ключовий попит уже закрився. Ті 100 тис. т, які зараз є на ринку, швидше за все, матимуть складнощі з подальшим розгоном цін. Думаю, коли російські гравці повернуться з відпусток, ринок може дещо охолонути. Тим більше, що зростання майже на 20% не було повністю об’єктивним — воно значною мірою стало реакцією на обстріли українських портів».
Показово, що навіть на тлі різкого стрибка котирувань очікування продавців у січні доходять до $1 600/т, тоді як реальний попит утримується ближче до $1 500/т. Це означає, що нинішній ривок — радше ціна страху і ризиків, ніж початок нового стійкого тренду.
Репецький не виключає, що після такого ривка ринок може перейти до корекції, і ця динаміка стане зрозумілішою вже наступного тижня.
