Внимание, спойлеры:
агропрогнозы на 2019 год


Алла Силивончик
25.01.2019
Каким будет 2019-й, с какими новыми вызовами придется столкнуться участникам украинского агросектора? Все игроки обоснованно надеются, что новый год не принесет им неприятных сюрпризов. Ведь решать привычные проблемы проще, чем «тушить» новые пожары. Консолидация рынка, развитие аграрной инфраструктуры, рост производства зерна, курятины, свинины — все прогнозы АПК на 2019 год собрал Latifundist.com.
В новый год со старыми задачами
Никто всерьез особо не рассчитывал, но открытия рынка земли и в 2018 году не произошло пацаны, расходимся — мораторий снова продлили. Поэтому есть все основания предполагать, что украинские аграрии продолжат работать в привычном режиме. Чтобы радость от высоких урожаев не омрачалась проблемами с хранением, в наступившем году компании будут и дальше развивать аграрную инфраструктуру, возводить и модернизировать элеваторные мощности.
Введение в эксплуатацию мощностей для хранения зерна в Украине.*
*По данным Госстата Украины
«Узким местом» в отрасли по-прежнему будет логистика сельхозпродукции. Как сказала заместитель директора компании «ПроАгро Груп» Мария Колесник, логистика останется фактором риска для АПК в будущем сезоне, поскольку быстрыми темпами перестроить работу «Укрзализныци» крайне сложно. По данным Украинской зерновой ассоциации (УЗА), пока железная дорога может перевозить около 100 тыс. т зерна в сутки, тогда как элеваторы способны отгрузить 700 тыс. т. В УЗА считают, что допуск частной тяги к перевозкам — единственный способ решить проблему зерновой логистики в Украине. Специалисты надеются, что парламент одобрит решение о допуске частной тяги, которое готовится в соответствующем законопроекте. Пока это решение не принято, в 2019 году, как и в 2018, крупные аграрные компании будут расширять собственные парки вагонов-зерновозов.

Несмотря на отмену военного положения в Украине, проблема блокирования портов Азовского моря по-прежнему актуальна. Да, порты Бердянска и Мариуполя перегружают не так много, до 5% от общего объема зерна (или около 2 млн т). Но из-за вынужденной переориентации на Черноморский порт затраты аграриев Херсонской и Донецкой областей в 2019 г. вырастут. По оценкам УЗА, затраты на транспортировку зерна сельхозпроизводителей упомянутых областей суммарно составят $20-30 млн в год. А ведь эти средства операторы рынка могли бы направить на приобретение новой техники или другие инвестиционные проекты.
Кроме того, эксперты считают, что военная агрессия в Азовском море является негативным сигналом для инвесторов как внутренних, так и внешних. В целом, как сказал партнер Kreston GCG Артем Ковбель:

«Ограничение Россией судоходства в Приазовье вкупе с высокими портовыми сборами, изношенность железнодорожной инфраструктуры — все это снижает эффективность поставок на мировые рынки и объемы украинского экспорта».

Артем Ковбель
Избирательный процесс
Теоретически одним из рисков для работы аграриев в 2019 году могут быть парламентские и президентские выборы в Украине. Однако, по мнению экспертов, если выборы и окажут влияние на отрасль, то, скорее, косвенное.
Выборы как политический процесс на работе отрасли напрямую отразиться не должны, за исключением инвестиционной активности игроков. Поэтому в целом для операторов рынка 2019 год, скорее всего, будет похожим на прошедший, — считает Владислав Остапенко, руководитель направления услуг по корпоративным финансам и M&A, EY в Украине.
Владислав Остапенко
По мнению Артема Ковбеля, президентские выборы могут повлиять на ход реформ в стране и оперативность решения накопившихся проблем, в том числе и в агросфере.
Пока политики будут конкурировать в битве за власть, реформированием заниматься будет некому, соответственно, важные решения опять отложат на неопределенный срок. Важно и то, кто придет к власти. Не все из кандидатов в президенты настроены на продолжение курса реформ, открытие рынка земли и т. д., — отметил Артем Ковбель.
Мария Колесник также считает, что из-за выборов может затянуться принятие важных решений для отрасли. Так как рынок зерна в мире перенасыщен, правила игры на нем стремительно меняются. По ее словам, ряд стран-импортеров вводит новые требования по качеству зерна или определенные ограничения.
Украина в лице ее исполнительных органов должна практически мгновенно на эти изменения реагировать. При этом не всегда достаточно реакции Госпродпотребслужбы или профильного министерства, иногда требуется решение на законодательном уровне. И тут мы упираемся в стену, которая с приближением выборов будет только расти и становиться просто непробиваемой, — резюмировала Мария Колесник.
Мария Колесник
M&A и банкротства: быть или не быть
Кроме упомянутых факторов выборы всегда тормозят инвестиционную активность в стране, где они проводятся, что также может отразиться на процессах слияния и поглощения компаний в агросекторе.

По мнению Владислава Остапенко, в 2019 году на украинском рынке будут M&A сделки, потому что продолжается процесс консолидации земельных банков ведущих игроков.
За несколько урожайных лет успешные агрокомпании успели накопить средства для расширения путем M&A. С другой стороны, выборы Президента и парламентские выборы традиционно тормозят инвестиционную активность: инвесторы хотят понимать, кто придет к власти и, соответственно, ожидаются ли значительные перемены. Думаю, что в 2019 году в агросекторе можно ожидать сделок относительно небольших размеров — в пределах $10-20 млн, — отметил Владислав Остапенко
Артем Ковбель считает, что, несмотря на то, что в Украине по-прежнему достаточно желающих расширить свои земельные владения, в стране остается все меньше подходящих для этого активов. Большая часть земель уже распределена, поэтому инвесторам приходится сдерживать амбиции и более тщательно изучать рынок. В 2018 году, по словам Артема Ковбеля, ключевым драйвером для M&A в украинском АПК было стремление крупных холдингов, так сказать, сбросить балласт.

Компании избавлялись от части бизнеса, который стал по каким-либо причинам неинтересным для них или малоэффективным. Например, причиной отказа от активов могла стать удаленность предприятия от элеваторного комплекса. А с учетом проблем с логистикой в Украине это весьма важный аргумент для продажи. Очевидно, подобная тенденция сохранится и в начавшемся году.
Что касается покупок 100%-ной доли в какой-либо компании, если такие сделки и будут, то немного. Ведь самые выгодные бизнесы уже раскуплены. Если такое предприятие и выставят на продажу, то только в силу уникальных обстоятельств (например, если собственник сам захочет избавиться от подобного актива или к этому вынудит угроза банкротства, как было с «Мрией»), — прокомментировал Артем Ковбель.
Таким образом, консолидация рынка будет продолжаться в основном за счет крупных локальных игроков. И рассчитывать на приход крупного иностранного капитала в Украину в ближайшее время не стоит.

Аналитики также считают, что не стоит ожидать крупных банкротств в отрасли. Как сказал Владимир Остапенко, у компаний было достаточно времени, чтобы провести реструктуризацию своего кредитного портфеля после начала кризиса или найти новых инвесторов.
«Если не будет каких-либо потрясений геополитического масштаба или климатического (аномально высокая температура, засуха и т. п.), то ожидать дефолта украинского агробизнеса, особенно крупных компаний, не стоит», — заключил аналитик.
Планов громадье
Прежде чем приступить к прогнозам по отдельным аграрным направлениям, коротко вспомним планы, которые озвучивали представители крупных аграрных компаний в 2018 году.

Самый крупный латифундист страны, компания UkrLandFarming, в 2019 году планирует завершить реструктуризацию долга. По крайней мере, заместитель генерального директора холдинга Игорь Петрашко говорил, что у компании есть все шансы завершить реструктуризацию в наступившем году.
Большинство зарубежных кредиторов готовы к тому, что предложение может им не понравиться. Вместе с тем, предложение обоснованное и базируется на независимой экспертизе. Мы готовы к компромиссам», — уточнил Игорь Петрашко.
Игорь Петрашко
Также к концу 2019 года саудовская SALIC планирует завершить объединение агрохолдинга «Мрия» и компании Continental Farmers Group (CFG). После слияния у них будет 210 тыс. га. «Единственный вызов — сделать так, чтобы эти компании вместе были эффективнее, чем по отдельности», — объяснил управляющий директор SALIC Аль-Абуди. Кроме объединения активов, руководство агрохолдинга «Мрия» также заявляло о том, что в этом году компания может стать крупнейшим производителем картофеля в Украине.

Как уже упоминалось, операторы аграрного рынка в 2019 году будут инвестировать в вагоны-зерновозы, чтобы хотя бы частично решить логистические проблемы. Например, холдинг «АгроВиста», который осенью 2018 года приобрел 55 вагонов, в 2019 году планирует купить еще 54 вагона. Также известно, что компания «Кернел» в ближайшие годы планировала приобрести до 200 вагонов.

Напомним: в этом году государство намерено помочь операторам с реализацией этих планов, так как предусмотрело компенсацию до 20% стоимости не только сельхозтехники, но и вагонов-зерновозов.
Международные компании также продолжат реализовывать свои инвестиционные проекты, в том числе инфраструктурные. В частности, международная Louis Dreyfus Company, которая ведет свою деятельность в Украине с 1998 года, летом этого года намерена запустить в эксплуатацию строящийся мультимодальный зерновой комплекс в Одесском морском порту.

Компании, которые занимаются переработкой зерновых, будут наращивать мощности своих производственных площадок. Например, Agricom Group, которая в мае прошлого года запустила производственный комплекс «Добродия», в 2019 году нацелена выйти на полную производственную мощность — производство 1 тыс. т зерновых хлопьев в месяц.

Генеральный директор компании «Агрейн» Павел Мамин на примере своей агрогруппы озвучил, по большому счету, планы большинства игроков на 2019 год:
Как в предыдущем, так и в новом году компания будет нацелена на повышение эффективности использования каждого гектара обрабатываемых земель. Кроме того, в «Агрейне» запланировали в 2019 году дальше проводить обновление парка сельхозтехники, а также расширять свою транспортную компанию за счет приобретения 30 автомобилей, чтобы в будущем обходиться без аренды автотранспорта. Также в этом году компания хочет попробовать выращивать нут в двух регионах, чтобы сделать выводы о дальнейшем производстве нишевых культур, — обозначил приоритеты Павел Мамин.
В ПАО «Аграрный фонд» сообщили, что в 2019 году планируют привлечь 5 млрд грн путем размещения собственных облигаций. Это позволит увеличить поддержку отечественных товаропроизводителей до уровня 8-9 млрд грн в год и получить прибыль более 200 млн грн.
Зерновые: к новым рекордам?
Если исходить из того, что площади под озимыми культурами служат определенным индикатором настроений и планов аграриев, то осенью производители засеяли 8,2 млн га земель. Это на 160 тыс. га больше, чем в 2017 году. Особенностью посевной 2018/2019 стало увеличение площадей под озимым рапсом — более 1 млн га.
Структура посевов озимых культур, млн га.*
*По данным Минагропрода
По данным заместителя министра аграрной политики и продовольствия Владимира Топчия, при условии хорошей перезимовки посевов перспективы позитивные. Так как осенью во время посевной погодные условия были благоприятными, всходы получены на всей площади, и по состоянию на середину декабря состояние 86% посевов было хорошим.

Также у экспертов и операторов рынка позитивные ожидания в отношении яровых культур. По крайней мере, оснований для негативных изменений нет.
«Высокий урожай 2018 года дал возможность операторам получить дополнительные финансовые ресурсы, которые позволят им улучшить материально-техническую базу. И это также неплохой задел для хороших перспектив в растениеводстве в 2019 году», — сказал Владимир Топчий.
В целом основными факторами, которые традиционно лягут в основу формирования структуры посевов яровых в сезоне 2019/2020 МГ, будут погода и цена. В частности, можно ожидать увеличения посевных площадей под соей, цена на которую в последние годы в стране была на высоком уровне. Кроме того, как сказала Мария Колесник, отмена «соевых правок» нивелирует негативный информационный фактор (повлиявший на сокращение в стране посевных площадей под соей на 14% в 2018 году) и станет причиной увеличения посевных площадей под этой культурой в новом сезоне как минимум до уровня 2017 года.
Размер площадей под ранними яровыми зерновыми культурами и, в частности, под ячменем, будет зависеть от того, в каком состоянии будут озимые после перезимовки. Также, по мнению Марии Колесник, посевы кукурузы, несмотря на рекордный урожай, сокращаться скорее всего не будут, поскольку цена на нее сохранилась на прошлогоднем уровне, а доходность с 1 га от выращивания этой культуры возросла.

В УЗА в следующем году не ожидают существенных изменений в производстве основных зерновых культур, за исключением кукурузы. По прогнозам Ассоциации, в 2019/2020 МГ валовой сбор кукурузы в Украине может сократиться почти на 23% до 27,3 млн т.
Прогноз производства и экспорта некоторых зерновых в 2019/2020 МГ, млн т *
*По данным УЗА
Если говорить о затратах на будущую посевную, то, вероятно, они вырастут. Как сказала Мария Колесник, по предварительным оценкам увеличение затрат не должно превысить 15-20% (по сравнению с 2018 годом) при условии стабильности национальной валюты. Подорожание связано со стоимостью ГСМ и удобрений вследствие увеличения мировых цен на нефть и нефтепродукты.

По прогнозам экспертов УЗА, в целом до 2022 года Украина сможет производить 100 млн т зерновых и масличных культур и экспортировать 70 млн т. Что касается экспорта, то по прогнозам Минагропрода, в 2018/2019 МГ Украина поставит на внешние рынки 47,2 млн т зерновых. В УЗА предполагают, что экспорт зерновых и масличных культур составит 52,5 млн т.

Руководитель отдела аналитики и данных «Marcopolo Commodities» Елена Нероба считает, что начавшийся МГ для украинских экспортеров будет тяжелым не с точки зрения колебания цен на зерновые, а с точки зрения удержания позиций нашей страны на мировых рынках. Причем даже в тех странах, где она сегодня является традиционным поставщиком зерна. Потому что США в поисках рынков сбыта начали активно вытеснять Украину с египетского рынка, кроме того, Индонезия ввела неценовой барьер для украинских зерновых (речь о требовании прожаривать пшеницу). Также, по словам Елены Неробы, украинским экспортерам кукурузы нужно будет приложить немало усилий, чтобы удержать свои позиции на рынке Китая.

В УЗА прогнозируют, что в 2019/2020 МГ экспорт пшеницы из Украины может вырасти на 12,5%, до 18 млн т, а поставки кукурузы на внешние рынки — сократиться на 18,5%, до 22 млн т.
Птицеводство: рост производства и затрат
Птицеводы и дальше будут наращивать производство курятины. Согласно прогнозам Ассоциации «Союз птицеводов Украины», в 2019 году поголовье кур будет увеличиваться, хотя и не такими темпами, как в 2018 году. Если в 2018 году поголовье выросло на 4,1%, то в 2019 году — на 2-3%.
Количество домашней птицы в Украине во всех категориях хозяйств (по ситуации на 1 декабря), млн голов *
*По данным Госстата Украины
За 11 месяцев 2018 года производство мяса птицы в убойном весе в Украине выросло на 4,6%, до 1,138 млн т. При этом промышленное производство составило 984,1 тыс. т (рост 5,6%). В отраслевой Ассоциации считают, что в следующем году положительная динамика сохранится и рост производства мяса птицы составит около 6-7% в промышленном секторе.
Сергей Карпенко, исполнительный директор Ассоциации «Союз птицеводов Украины», считает, что 2019 год будет непростым для украинских птицеводов. Главный вызов в отрасли связан с обеспечением рентабельности производства в условиях постоянного роста затрат. Ведь затраты на производство растут бОльшими темпами, чем цены реализации продукции. В частности, по данным Госстата, совокупный индекс затрат на производство животноводческой продукции за 10 месяцев 2018 года увеличился на 17,1%, при этом цены реализации мяса птицы за год выросли на 7%.

Хотя курятина занимает наибольшую долю в структуре потребления мяса украинцами, по мнению Сергея Карпенко, уменьшение численности населения и его покупательной способности существенно ограничивают рост внутреннего потребления мяса, а также сдерживает производство продукции.
«Сегодня только экспорт становится определяющим фактором дальнейшего развития отрасли и предоставляет возможности предприятиям увеличивать производство. Подтверждение этого — строительство новых мощностей и реконструкция существующих операторами, которые занимаются экспортными поставками», — считает Сергей Карпенко.
Сергей Карпенко
Если говорить о производстве яиц, то после спада в 2015-2016 годах, в 2017-2018 гг. наметилась позитивная динамика в выпуске этой продукции. В частности, за 11 месяцев 2018 г. в стране произвели 14,9 млрд штук яиц всех видов птицы, что на 3,3% больше, чем за аналогичный период 2017 года. Причем положительно то, что основной рост объемов производства обеспечивает промышленный сектор (+ 4,3% в 2017 году, + 5,3% в 2018 году). «Союз птицеводов Украины» прогнозирует в 2019 году увеличение объемов производства яиц на 3% также за счет промышленного сектора.
Производство яиц в Украине, млрд. штук *
*По данным Госстата Украины
В 2018 году украинские производители ставили новые рекорды по экспорту, таким образом подтверждая, что внешние поставки являются драйвером развития украинского птицеводства. По предварительным оценкам экспертов Ассоциации, в 2018 году экспорт мяса птицы вырастет на 23% и составит около 335 тыс. т. Как сказал Сергей Карпенко, это новый рекорд и по этому показателю Украина занимает 7 место среди мировых стран экспортеров мяса птицы и 3 место среди экспортеров продукции в страны ЕС. Реализация на внешние рынки столовых яиц в 2018 году оценивается на уровне 1,8 млрд штук, что на 20% больше чем в 2017 году. Кроме того, Украина существенно нарастила производство яичных продуктов и увеличила их экспорт почти в 2,5 раза в 2018 году.

По словам Сергея Карпенко, после существенного роста экспорта в 2018 году перед производителями будет новый вызов — удержать эти показатели и суметь даже несколько увеличить объемы экспорта. Основанием для этого является постоянная системная работа по открытию новых рынков для украинской продукции птицеводства как со стороны государственных органов, так и самих производителей.

В 2018 году были получены разрешения на экспорт мяса птицы от таких стран, как Албания, Гана, Марокко, Гонконг, Тунис, Сингапур. Для экспорта яиц — Черногория, Сербия, Гонконг, Сингапур. Для экспорта яичных продуктов — Черногория, Сербия, Гонконг, Сингапур, Марокко, Филиппины.
«Продолжается работа по доступу продукции птицеводства на рынки таких стран, как США, Канада, Япония, КНР, Корея, Израиль, Вьетнам, ЮАР, Мексика и др. Получение доступа к рынкам новых стран и дальнейшая стагнация внутреннего потребления будут стимулировать предприятия все больше экспортировать свою продукцию на внешние рынки», — заявил Сергей Карпенко.
Свиноводство: робкая тенденция к восстановлению производства
В свиноводстве прогнозы тесно связаны с ситуацией в предшествующем периоде. Как сказал Артур Лоза, президент Ассоциации свиноводов Украины, это важно учитывать, потому что в отрасли существует так называемый свиноводческий цикл прибыльности, равный 4-5 годам. Поэтому, так как в 2017 году в стране наблюдался пик в прибыльности производства свинины, то теоретически в следующем году или через год в Украине будет спад прибыльности производства свинины.

Однако, по словам экспертов, ситуация в отрасли складывается таким образом, что украинские свиноводы пройдут этот минимум в достаточно мягкой форме. После спада в 2014-2015 годах, когда рынок свинины обвалился почти на 30%, в 2016-2017 годах спрос начал восстанавливаться. Но в этот же период поголовье упало, достигнув исторического минимума в 6 млн голов. Соответственно, сократилось и производство свинины, а цены на нее выросли в 1,5 раза.

После таких потрясений в 2018 году ситуация на украинском рынке стабилизировалась и стала более-менее прогнозируемой. Цены на свинину были на уровне 42-48 грн/кг живого веса. Так как в Европе цены на свинину упали, то в 2018 году наблюдалось резкое увеличение объемов импорта этого мяса в Украину, что, по словам Артура Лозы, привело к определенному рыночному балансу. Только к концу 2018-го в стране наметилось незначительное увеличение поголовья свиней, что свидетельствует об определенной стабилизации ситуации в отрасли.
Количество свиней в Украине во всех категориях хозяйств (по ситуации на 1 января), млн голов *
*По данным Госстата Украины
И в 2019 году катаклизмов не предвидится. По данным Ассоциации свиноводов Украины, в этом году ожидается небольшой рост поголовья свиней и производства свинины в стране. Цены на свиней в живом весе останутся приблизительно на уровне 2018 года — 42−48 грн/кг. Только если подорожает это мясо на европейском рынке, то возможно незначительное повышение цен в Украине до 44−50 грн/кг.
«В целом мы ожидаем относительно спокойный, прогнозируемый год с понятными сезонными колебаниями в отрасли. Рынок будет довольно стабильным, наметилась незначительная тенденция к увеличению и поголовья свиней, и производства свинины на уровне 1-2%», — сказал Артур Лоза.
Артур Лоза
Серьезным сдерживающим фактором для производителей свинины остается распространение АЧС в Украине. В 2018 году количество случаев АЧС осталось на уровне 2017 года, но увеличилось количество инфицированных ферм. Если в 2017 году было 6 инфицированных ферм, то в 2018 году — уже 12.

Так как в последние годы производство свинины в Украине упало, экспортные поставки этого мяса были минимальными. И в ближайшие годы объемы реализации свинины за рубеж вряд ли вырастут. Потому что для развития экспортных поставок, как сказал Артур Лоза, производство свинины в стране должно вырасти минимум в 1,5 раза. Поэтому планы по экспортным поставкам сегодня могут вынашивать свиноводы, которые строят бизнес на долгосрочную перспективу. В 2019 году, по данным Артура Лозы, планируется расширение мощностей существующими игроками, а также возможно появление новых малых и средних игроков (ферм от 1 тыс. до нескольких тысяч голов свиноматок).
Молоко: наращивание производства
Эксперты молочного рынка единодушны в том, что в перспективе производство молока в Украине будет увеличиваться исключительно за счет сельхозпредприятий. По прогнозам агентства «Инфагро», валовые надои в крупнотоварных фермах в ближайшие три года вырастут на 15-20%, до 3,2 млн т. Причем производители будут делать ставку на увеличение продуктивности коров, а не на наращивание поголовья.
Динамика продуктивности коров в Украине, надой на корову, кг/год *
*По данным Госстата Украины и «Инфагро»
В хозяйствах населения производство молока в ближайшие годы будет падать. По оценкам «Инфагро», поголовье коров в частном секторе сократится на 10-15%. Основная причина — старение сельского населения, которое занимается молочным животноводством.
Поголовье коров в Украине по категориям хозяйств, тыс. голов *
*По данным Госстата Украины и «Инфагро»
Кроме того, как заметил директор агентства «Инфагро» Василий Винтоняк, теряется экономический эффект содержания коров из-за роста затрат на материально-технические ресурсы. А если будут введены законодательные инициативы (касающиеся качества продукции, ограничений на реализацию) в связи с условиями по евроинтеграции, то население начнет вырезать скот гораздо раньше и производство молока упадет быстрее.
Динамика производства молока в сельхозпредприятиях, млн т. *
*По данным Госстата Украины и «Инфагро»
Не исключено, что через 5 лет селяне будут заниматься молочным животноводством только для личных нужд и рыночной торговли. И это произойдет не потому, что с 2020 года должны запретить промышленную переработку молока невысокого качества, а потому, что такое производство уже будет невыгодным ни для населения, ни для перерабатывающих предприятий.
Читать по теме: Не киснуть, молочники!
В целом географические и климатические условия большинства областей Украины благоприятны для развития молочного животноводства. Потенциал Украины по производству молока очень большой. Это подтверждается как историей, так и текущими показателями увеличения мощностей молочных ферм и интересом к этому бизнесу, который продолжают проявлять некоторые отечественные и зарубежные инвесторы, даже несмотря на неблагоприятный инвестиционный климат в стране и существующие проблемы в отрасли.
«Аграрную отрасль считают локомотивом украинской экономики. С учетом того, что по большинству направлений страна уже достигла лучших мировых показателей, то получается, что глобально неохваченной остается только отрасль КРС. Поэтому именно в это направление придется вкладывать свободные средства игрокам агробизнеса — это в перспективе ближайших 5 лет», — резюмировал Василий Винтоняк.
Таким образом, наступивший год, в целом несет положительные ожидания и перспективы. Операторам рынка остается надеяться, что ни погодные катаклизмы, ни законодательные инициативы, ни предвыборная турбулентность не нарушат позитивную динамику в украинском аграрном секторе.
Выполнено с помощью Disqus