Украинский агрорынок завершил 2019 год «на волне» трех катаклизмов — ликвидации Минагрополитики, радикального обрезания программы господдержки аграриев и битвы за продажу земли. Это глобальные факторы, которые, несомненно, окажут свое влияние не только на фермеров, но и на крупных латифундистов. И вовсе не факт, что положительное.

Вместе с тем для оптимизма тоже есть повод. Это, например, очередной исторический рекорд в сборе урожая зерновых и целый ряд других достижений как общегосударственного, так и локального масштаба.

Мы тоже решили завершить год на позитивной ноте — обзором достижений ключевых игроков рынка. Наш обзор мы назвали топом условно, так как в нем нет жесткой градации по заданным критериям. Но зато он наглядно демонстрирует: аграрный рынок в Украине не просто существует, а развивается.

Для «Кернела» главным достижением 2019 года стало воплощение аграрной «украинской мечты» — обретение статуса главного латифундиста страны, то есть компании с наибольшим земельным банком. Парадокс в том, что в ушедшем году «Кернел» не только не нарастил свой земельный банк, но и уменьшил его с 596 тыс. га до 529 тыс. га. Оптимизацию своего зембанка компания ведет два года подряд, после его резкого наращивания в 2017 году.

Остальные достижения-2019 для компании традиционны и вписываются в ее генеральный стратегический курс — расширение присутствия на внутреннем рынке и экспансии на рынке внешнем с попутной модернизацией производства.

Причем новые активы группа не только строит, но и покупает. В частности, в начале года стало известно о приобретении компанией Kernel Holding S.A доли ViOil Holding Ltd. в размере 5,85%. Другую компанию — «РТК-Украина» — «Кернел» купил полностью и в результате стал владельцем самого большого в Украине частного парка вагонов-зерновозов из 3 тыс. единиц.

Еще одно достижение года — осуществление «Кернелом» валютного свопа в формате гривна-доллар с «ИНГ Банк Украина». В холдинге эту транзакцию позиционируют как беспрецедентную для финансового рынка Украины.

Отличился «Кернел» и в своих основных направлениях деятельности — производстве, переработке и продаже агропродукции.

По целому ряду позиций 2019 год для холдинга стал самым результативным за все время существования.

В частности, в 2019 финансовом году компания собрала рекордный урожай подсолнечника — 3,3 млн т и впервые экспортировала 6,1 млн т зерна (при этом перевалку 4,6 млн т осуществила на собственных терминалах). Кроме того, продала рекордные 1,6 млн т подсолнечного масла и отгрузила беспрецедентную партию подсолнечного шрота в размере 63 тыс. т в Николаевском порту. Реализацию зерна компания увеличила в 2,2 раза — до 10,4 млн т, а экспорт своей агропродукции — до 9 млн т.

Среди финансовых достижений минувшего финансового года — EBITDA c одного га в размере $344. Это не рекорд, но в 2,2 раза больше, чем годом ранее. Общий показатель EBITDA вырос на 55% — до $346 млн, а чистая прибыль Kernel Holding S.A. увеличилась в 3,6 раз (до $189 млн).

Положительную динамику «Кернел» продемонстрировал и в первом квартале 2020 финансового года (то есть третьем календарном квартале 2019 года): переработал 629 тыс. т масличных культур (на 50% больше, чем годом ранее), экспортировал 1,6 млн т зерновых (+17%), нарастил загрузку своих элеваторов на 26% (до 2 млн т) и перевалку через терминалы на 22% (до 1,2 млн т).

Так что в обозримом будущем «Кернел», вероятно, сохранит свое «триединое» лидерство: производителя, экспортера и латифундиста.

Компания Ukrlandfarming, как и «Кернел», завершила 2019 год в формате парадокса. Для нее главным достижением в ушедшем году стала высокая «штормоустойчивость». Объявление полицией в розыск владельца холдинга Олега Бахматюка является серьезным испытанием компании на прочность, независимо от подоплеки и политической окраски действий МВД и НАБУ.

Впрочем, опыт «смежника» — Дмитрия Фирташа — показывает, что даже угроза экстрадиции и судебного преследования в США на бизнес в Украине прямого и моментального влияния не оказывает.

С Ukrlandfarming — такая же ситуация.

Правда, размер земельного банка компании за последний год уменьшился с 570 тыс. га до 500 тыс. га, и сейчас «Укрлендфарминг» — латифундист номер два в Украине. Уменьшилось и общее количество штатных работников на предприятиях холдинга — с 31 тыс. человек до 27 тыс.

Но все это можно расценить как меры по оптимизации бизнеса, обусловленной в основном внутренними факторами: дефицитом оборотных средств, потерей части активов, расположенных на неподконтрольных Украине территориях, и т. п.

Вместе с тем зарплату на предприятиях холдинга повысили.

В апреле средняя зарплата на предприятиях холдинга составляла 11 тыс. грн.

И это не единственное достижение компании в 2019 году.

В начале года холдинг подписал соглашение о реструктуризации своих долговых обязательств перед «Ощадбанком» на 4,4 млрд грн.

В феврале директор по производству Ukrlandfarming Василий Лобода заявил о положительной динамике в мясо-молочном сегменте.

Положительные результаты фиксирует и флагманская компания холдинга Avangardco IPL — крупнейший в Украине производитель яиц и сухих яичных продуктов.

По итогам первого полугодия 2019 года экспортные продажи компании выросли на 57% (до $44,8 млн), а консолидированные продажи — на 25% (до $84,8 млн). При этом реализация яиц выросла на 92% (до 1,585 млн шт.), а экспорт яиц — на 164%.

Остальные итоги не столь оптимистичны. В частности, чистый убыток компании вырос в 3 раза — с $36 млн до $111 млн, но факт остается фактом — производство компания нарастила. По состоянию на 30 июня общее поголовье птиц на предприятии достигло 16 млн голов, что на 15% больше, чем годом ранее.

Что же касается инвестиций, компания «Весна 21», входящая в состав холдинга, в 2019 году модернизировала комбикормовое производство и запустила линию переработки соевых бобов. Стоимость проекта составила 2 млн грн. В холдинге отмечают, что новая линия позволит ему отказаться от закупок соевого масла и жмыха «на стороне».

В мае Ukrlandfarming на двух своих элеваторах запустил оборудование по защите зерна французской компании Sojam. В холдинге это событие позиционируют как самый масштабный проект в Европе.

А к сентябрю сеть элеваторов холдинга приняла на хранение более 500 тыс. т зерновых нового урожая, что на 10% больше, чем годом ранее.

Одним словом, у компании Ukrlandfarming прочности, судя по всему, пока хватает.

В декабре 2019 года МХП ввел в эксплуатацию первую очередь комплекса по производству биогаза «Биогаз Ладыжин» (Винницкая область). Это масштабный проект, который холдинг реализует уже три года. Ожидается, что после его завершения биогазовый комплекс МХП станет самым крупным в мире в своей «номинации» — переработке биологических отходов птицеводства.

Проект был анонсирован еще в 2017, и на тот момент проектная мощность комплекса составляла 20 МВт. За три года реализации «набежали проценты», и сейчас планируемая мощность комплекса 24 МВт.

Мощность первой очереди, введенной в эксплуатацию, — 12 МВт. Ее строительство обошлось в $27 млн. По оценке холдинга, этих мощностей достаточно для обеспечения 40% потребностей Ладыжинского агроиндустриального кластера компании или электроснабжения 35 тыс. семей. Так что уже на нынешнем этапе запуск «Биогаз Ладыжина» (юридически это обособленное подразделение «Винницкой птицефабрики»), несомненно, можно отнести к достижениям МХП.

Одновременно со строительством энергетических мощностей холдинг нарастил и мощности производственные. По итогам 9 месяцев 2019 года на «Винницкой птицефабрике» в рамках строительства второй очереди запущены три новых производственных участка/бригады (фактически их количество удвоено, общее количество бригад — 6). В результате по итогам 9 месяцев МХП в целом нарастил производство курятины на 18% (до 540 тыс. т).

Нарастила компания и экспорт соевого масла — на 6% до 40 тыс. т (по итогам 9 месяцев).

Среди других достижений-2019: получение холдингом полноправного членства в «Европейской Бизнес Ассоциации» (ЕБА) и завершение сделки по приобретению MHP SE словенской компании Perutnina Ptuj, лидера по производству курятины и продуктов из мяса птицы в своем регионе.

Главный финансовый итог холдинга в 2019 году — увеличение размера чистой прибыли на 94% (по итогам 9 месяцев) — до $276 млн. Выручку МХП нарастил на 33% (до $1,5 млрд). Экспортную выручку холдинг нарасти с $660 млн (9 мес. 2018 года) до $869 млн, но ее доля в общем объеме дохода осталась неизменной — 58%.

Пять лет назад «Астарта-Киев» приступила к реализации большого инфраструктурного проекта «Зерно АСТАРТЫ» — строительству собственных элеваторов и наращиванию их мощности до 500+ тыс. т. В 2019 году проект финишировал. В июле «Астарта-Киев» ввела в эксплуатацию новый элеваторный комплекс в Полтавской области — Семеновский элеватор. Это седьмой по счету и самый крупный элеватор холдинга. Его мощность единовременного хранения — 120 тыс. т. Кроме того, Семеновский стал первым элеватором «Астарты», на котором возможно одновременное выполнение семи независимых операций. Общая мощность семи элеваторов холдинга — 550 тыс. т.

Что же касается базового направления деятельности компании, агропроизводства, 2019 год для холдинга прошел под знаком кукурузы. По данным отчета ASTARTA Holding N.V. за 9 месяцев 2019 года, компания нарастила продажу кукурузы в 2,6 раза (до 515 тыс. т). На 23% выросли и продажи пшеницы (до 240 т). В результате выручка сегмента выросла на 104% (до €155 млн) и заняла 47% в структуре консолидированной выручки компании, которая также выросла на 33% и составила €334 млн.

В сегменте животноводства холдинг в 2019 году улучшил как структуру, так и объемы производства. В апреле доля молока класса экстра в общем объеме производства достигла 70% (+40% по сравнению с декабрем 2018 года). По итогам 9 месяцев 2019 года доходы сегмента выросли на 17% (до €25 млн), а EBITDA из отрицательной стала положительной — €7,2 млн.

К достижениям «Астарты» в 2019 году можно отнести также диджитализацию закупок и формирование собственного парка вагонов.

Три года назад, в 2017 году, холдинг приступил к внедрению на своих предприятиях автоматизированной системы закупок — APS Smart. В начале 2019 года «Астарта» «вышла в онлайн» на уровне всего холдинга — на базе APS внедрила единую централизованную систему публичных онлайн-закупок. За полгода с момента ее полного запуска «Астарта» провела 15,5 тыс. тендеров.

Что же касается железнодорожного транспорта, в 2019 году холдинг приступил к созданию собственной экспедиторской службы. В начале года «Астарта» впервые приобрела вагоны-зерновозы. Первая партия составила 130 единиц. Вторая — 70 (была запланирована на март). В компании считают, что собственный ж/д парк улучшит логистику во время сезонных пиковых нагрузок.

Впрочем, не все результаты деятельности «Астарты» в 2019 году позитивны. А финансовые итоги работы холдинга вообще противоречивы, что разочаровало экспертов. За 9 месяцев 2019 года чистая прибыль ASTARTA Holding N.V. снизилась с €14,5 млн до €4,3 млн, то есть в 3,4 раза, консолидированная EBITDA «похудела» на 23% — с €68 млн до €45,5 млн, а акции компании на Варшавской бирже после обнародования отчета за 9 месяцев упали в цене на 13,6% и на 27 декабря котировались по €15,8, что недалеко от исторического минимума.

Не все гладко и в производственном сегменте. В 2019 году «Астарта» впервые отработала сахарный сезон с двумя простаивающими сахарными заводами. Не оправдал надежд холдинга и проект по производству биогаза на Глобинском сахарном заводе.

Кроме этого, за два последних года из холдинга ушли многие ключевые ТОП-менеджеры – представители «старой гвардии», которые создавали компанию.

Но это уже отдельная тема, с достижениями не связанная.

«Агропросперис» на протяжении 2019 года развивал базовые направления своей деятельности — дистрибуцию, элеваторный бизнес, логистику и supply chain («цепь поставок»).

Что же касается непосредственных результатов, по итогам 2018/2019 МГ 12 элеваторов группы вышли на рекордный объем отгрузки агропродукции — 1,5 млн т. При этом два элеватора завершили сезон «личными рекордами»: «Агродар-Бар» успел сделать 6,6 оборотов зерновых и масличных культур и отгрузил 330 тыс. т, а Жмеринский элеватор — 5,3 оборота и 210 тыс. т.

В сегменте логистики «Агропросперис» продолжил наращивать свой железнодорожный потенциал. За последние годы холдинг приобрел 400 железнодорожных вагонов и, по словам Марии Осыки, приступил к реализации пилотного проекта по приобретению локомотивов. Впрочем, локомотивы холдинг покупал и ранее. В частности, в 2016 году приобрел 6 локомотивов для своих элеваторов.

Логистика — одно из трех направлений, в развитие которых холдинг планирует инвестировать средства и в будущем. Два других — IT-инструменты и селекция новых сортов.

После второго рождения агрохолдинга «Мрия» в 2018 году в результате приобретения саудовской компанией SALIC и объединения ее украинских активов в одну структуру («дочка» SALIC, компания CFG (Continental Farmers Group), владеет в Украине несколькими элеваторами и значительным земельным банком), можно было предположить, что изменится и бренд.

В 2019 году это и произошло. В июне обновленная компания заявила о завершении объединения «Мрии» и CFG и создании единого бренда «Континентал Фармерз Групп». Формализация «реинкарнации» агрохолдинга продлилась дольше и завершилась совсем недавно. В июне в Украине появилась компания «Салик Украина». Именно она владеет всеми активами. А 18 декабря 2019 года зарегистрирована и компания «Континентал Фармерз Групп» («КФГ»).

Так что формально ребрендинг «Мрии» и появление в Украине нового крупного латифундиста — это достижение именно 2019 года.

Что же касается непосредственно агробизнеса, к достижениям «КФГ» можно отнести увеличение размера земельного банка.

На момент заключения сделки земельный банк «Мрии» составлял около 165 тыс. га. В настоящее время «Континентал Фармерз Групп» обрабатывает 195 тыс. га.

В деятельности холдинга произошли и другие изменения. Еще в начале года стало известно, что новый собственник в рамках инвестиционного плана на 2019 год намерен инвестировать $51 млн в приобретение новой сельскохозяйственной техники.

С практическим воплощением этого плана проблем не возникло. К маю холдинг приобрел около 50 новых тракторов, 10 новых самоходных опрыскивателей и другую технику. К августу — 26 комбайнов CLAAS LEXION 77 и 4 беспилотника Trinity F9.

В 2020 году холдинг планирует инвестировать в приобретение новой техники примерно такую же сумму.

В сегменте растениеводства в «КФГ», как и в других агрохолдингах, преобладают зерновые, однако акцент в компании делают на картофеле. В 2019 году площадь посевов картофеля составила 2 тыс. га, но в ближайшие два года холдинг планирует расширить ее площади до 2,5-3 тыс. га.

Компания «ИМК» завершила 2019 год с $27,6 млн чистой прибыли. Это лучший результат компании за последние годы. Прирост прибыли составил 13%. EBITDA холдинга выросла еще больше — на 22% (до $42,3 млн).

Правда, есть нюанс. В предыдущем, то есть 2018 году, «ИМК» нарастила EBITDA вообще на 30%, почти до $51 млн, что вызвало беспокойство экспертов, так как рост показателя был обусловлен в основном переоценкой биологических активов.

Но факт остается фактом: и выручка, и прибыль, и EBITDA холдинга в 2019 году выросли.

С объемами производства ситуация аналогичная. Минувший год «ИМК» завершила тремя рекордами в сегменте растениеводства. Урожайность озимой пшеницы на полях «ИМК» в 2019 году составила 6,3 т/га, что для компании беспрецедентно. Урожайность подсолнечника на полях «ИМК» в 2019 году тоже оказалась рекордной — 3,7 т/га, вал — 84 тыс. т.

Всего компания собрала 866 тыс. т зерновых и масличных культур. И это тоже абсолютный рекорд «ИМК». В предыдущем году она собрала на 10 тыс. т меньше.

Что же касается структуры холдинга, в марте прошлого года стало известно, что собственник «Бобровицого хлебозавода», компания «Агропрогресс», выставила завод на продажу. Однако по состоянию на начало 2020 года, по данным YouControl, смена собственника не произошла.

Для AgroGeneration весь 2019 год прошел под знаком оптимизации земельного банка.

По данным полугодового отчета компании, в первой половине года она продала 37,7 тыс. га (право аренды) в Тернопольской, Житомирской и Сумской областях за €26 млн, что позволило компании уменьшить чистый долг. В третьем квартале 2019 года группа подписала соглашение о продаже еще 11 тыс. га во Львовской области за €7,6 млн. В итоге земельный банк компании «похудел» почти на 49 тыс. га. Как следствие, в сезон 2020 года группа вошла с зембанком в 67,4 тыс. га, а после завершения сделки во Львовской области земельный банк компании станет меньше 60 тыс. га.

В целом 2019 год для AgroGeneration в Украине был не самым удачным. Во всяком случае, на положительную EBITDA компания в этом году не рассчитывает — из-за засухи на востоке Украины, неблагоприятной ценовой конъюнктуры и т. п.

По понятным причинам объем урожая, собранного AgroGeneration в Украине, в абсолютных показателях уступает итогам предыдущего года.

Так, в 2018 году компания собрала 186 тыс. т пшеницы, ячменя и рапса с 53 тыс. га, а в 2019 году — 127 тыс. т с 33 тыс. га.

Тем не менее в 2019 году AgroGeneration получила на своих полях рекордную урожайность пшеницы — 4 т/га. При этом в сопоставимых объемах посевов прирост урожая составил около 15 тыс. т.

Что же касается финансовых показателей, выручка компании по итогам первого полугодия составила €10,9 млн, что на €6,5 млн меньше, чем годом ранее. Но в пересчете на сопоставимые размеры земельного банка в 2019 году AgroGeneration, напротив, получила прирост в €0,8 млн. Такая вот магия чисел.

И еще один важный показатель: размер чистого долга компании за последний год уменьшился с €76,8 млн до €50,8 млн.

В сезоне 2020/2021 для улучшения своих финансовых и операционных показателей группа планирует осуществить ряд мер: уменьшить административные расходы на 20%, пересмотреть портфель сельскохозяйственных культур с сохранением приоритета пшеницы и подсолнечника, уменьшить использование удобрений и объемы внешнего финансирования. Более того, по данным наших источников, в компании просчитывают возможность продажи активов в Харьковской области и не исключают полного сворачивания деятельности на украинском рынке.

«Эпицентр Агро» второй год подряд завершает в режиме бурного роста. Сразу оговоримся: юридически такой компании не существует. Во всяком случае, пока. Есть группа компаний «Эпицентр К», которая с 2018 года активно выстраивает управление своими аграрными активами по типу холдинга с обособлением центра и производственных структур.

Под брендом «Эпицентр Агро» объединены аграрные активы группы: несколько сельскохозяйственных предприятий, ХПП и производственных подразделений самого «Эпицентр К».

Но в целом «Эпицентр Агро» — один из крупнейших агрохолдингов и латифундистов страны.

В 2019 году магистральным направлением деятельности «Эпицентр Агро» стали наращивание и модернизация элеваторных мощностей. В начале года «Эпицентр К» заключил договор на строительство 5 новых элеваторов с польской компанией Feerum S.A. Стоимость договора — около €50 млн (то есть около 1,3 млрд грн), ключевой параметр — общая мощность единовременного хранения 725 тыс. т.

В ноябре группа завершила первую очередь проекта, инвестировав в него около 3 млрд грн: ввела в эксплуатацию два новых маршрутных элеваторных комплекса в Винницкой области «Вендичаны» (мощность 120 тыс. т) и «Вапнярка» (200 тыс. т). Еще два элеватора группа модернизировала.

В результате общее количество элеваторов «Эпицентр Агро» увеличилось с 6 до 8, а их суммарная мощность хранения превысила 800 тыс. т.

По словам Василия Мороза, до конца 2019/2020 МГ холдинг планирует нарастить свои элеваторные мощности до 1 млн т, а до конца 2020/2021 МГ — до 2 млн т. Общая сумма запланированных инвестиций — 4,6 млрд. грн.

Впрочем, в 2019 году расширение «Эпицентр Агро» не ограничилось одними элеваторами.

В июле «Эпицентр К» вышел на рынок переработки зерна: ввел в эксплуатацию мукомольную линию в Винницкой области — на одном из элеваторов «Гниванского ХПП» (ТМ «Винницкая мука»).

В сентябре холдинг запустил собственный семенной завод в Хмельницкой области (мощность — 80-100 т семян в сутки).

А в ноябре — первым среди украинских агрохолдингов приступил к тестированию новой цифровой платформы по управлению агробизнесом AgDNA.

А еще холдинг, как и планировал, в 2019 году приступил к «переформатированию» своих посевов и успешно реализовал пилотный проект по выращиванию семенной сои. Урожайность составила 34-35 ц/га, то есть на 8-10 ц больше средней урожайности в Украине.

В 2020 году для обеспечения себя семенным материалом «Эпицентр Агро» планирует выделить 4,8-5 тыс. га под семенную сою. Это в 10 раз больше пилотного масштаба 2019 года.

Конец первой части. Продолжение следует....